„Nieuleczalny student. Społeczny mediaholik. Niezależny czytelnik. Myśliciel. Alkoholowy ninja”.
Goldman twierdzi, że te nazwy zapewniają najlepsze możliwości wyboru akcji
Goldman Sachs stwierdził, że na wyniki giełdy wpływają czynniki specyficzne dla spółki, a nie otoczenie makroekonomiczne, a firma z Wall Street zidentyfikowała grupę nazw, które jej zdaniem oferują najbardziej atrakcyjne warunki mikroekonomiczne. Bank inwestycyjny wykorzystał tak zwaną „wskaźnik rozproszenia” dla każdej akcji S&P 500, aby określić „najlepsze przyszłe możliwości wyboru akcji”. Wynik oblicza się na podstawie (1) proporcji nadmiernych zwrotów wyjaśnionych mikroczynnikami specyficznymi dla firmy, a nie makroczynnikami; oraz (2) przewidywać zmienność związaną z częścią zwrotów, którą można przypisać tym drobnym czynnikom, stwierdził Goldman w 31-stronicowym raporcie opublikowanym w piątek. „Dla zarządzających funduszami nasze przyszłościowe ramy dyspersji identyfikują akcje o najbardziej atrakcyjnej kombinacji ułamkowej stopy zwrotu i ryzyka specyficznego dla firmy” – napisał w nocie do klientów David Kostin, szef strategii akcji w USA w Goldman Sachs. Należy zauważyć, że akcje o wysokim wskaźniku rozproszenia odzwierciedlają duże możliwości alfa, ale niekoniecznie w jedną lub drugą stronę, co oznacza, że akcje mogą albo osiągać lepsze, albo gorsze wyniki. Goldman odkrył, że spośród 11 sektorów znajdujących się na indeksie S&P 500 klastry dóbr konsumenckich i technologii zapewniają najlepsze możliwości wyboru akcji w oparciu o wyniki rozproszenia, podczas gdy klastry nieruchomości i użyteczności publicznej mają najniższe wyniki, a tym samym najniższą szansę na wygenerowanie wartości alfa. Według Goldmana spółki o najwyższym rozproszeniu w benchmarkowym indeksie giełdowym to Monster Beverage, DexCom, Akamai Technologies, Centene i Align Technology. – Michael Bloom z CNBC wniósł swój wkład w reportaże.
„Nieuleczalny student. Społeczny mediaholik. Niezależny czytelnik. Myśliciel. Alkoholowy ninja”.
More Stories
System kaucyjny w Polsce: co dzieje się z kaucją, gdy butelka trafia do kosza?
Złoty odrabia straty po wtorkowym załamaniu. Kurs euro spada z blisko rocznego maksimum
Yelp pozywa Google za naruszenie przepisów antymonopolowych