Wyłącznie: władze chińskie zwracają się do Ping An o przejęcie pakietu kontrolnego w Country Garden

8 listopada (Reuters) – Władze chińskie zwróciły się do Ping An Insurance Group z prośbą o przejęcie pakietu kontrolnego w Country Garden (2007.HK), największym prywatnym deweloperze w kraju, poinformowały cztery osoby zaznajomione z planem.

Chińska Rada Stanu, na której czele stoi premier Li Qiang, poleciła władzom lokalnym prowincji Guangdong, w której mieszczą się siedziby obu firm, pomoc w zorganizowaniu ratowania Country Garden przez Ping An, podają dwa źródła posiadające bezpośrednią wiedzę w tej sprawie. Temat.

Rzecznik Ping An (601318.SS) powiedział, że rząd nie skontaktował się z firmą i zaprzeczył informacjom podanym przez Reuters.

W oświadczeniu dla Reutersa spółka podała, że ​​Ping An „nie został poproszony przez rząd o przejęcie Country Garden. Kategorycznie zaprzeczamy tej historii. To nieprawda”.

Powtórzyła swoje zaprzeczenie w publicznym oświadczeniu po pierwszej publikacji tego raportu przez Reuters.

Ubezpieczyciel, który konkuruje z China Life (601628.SS) o miano największej w kraju grupy ubezpieczeniowej pod względem kapitalizacji rynkowej, odmówił udzielenia wywiadu swojemu założycielowi i prezesowi Ma Mingzhe. Ma, która również używa angielskiego imienia Peter, nie odpowiedziała na e-mail z prośbą o komentarz od Reutersa.

Biuro Informacyjne Rady Stanu i władze lokalne Guangdong nie odpowiedziały na prośby o komentarz. Country Garden odmówił komentarza.

Akcje spółki Ping An notowane w Hongkongu spadły o 5,4% w intensywnym obrocie, tracąc około 2,1 miliarda dolarów na wartości rynkowej. Akcje Country Garden wzrosły o 12,2%, wyceniając spółkę na około 3 miliardy dolarów, podskoczyły także akcje innych chińskich deweloperów.

Ratowanie Country Garden przez Ping An byłoby jedną z najważniejszych dotychczas interwencji władz mających na celu wsparcie znajdującego się w trudnej sytuacji finansowej i zadłużonego sektora nieruchomości, który odpowiada za jedną czwartą działalności gospodarczej Chin i budzi obawy przed szerszym kryzysem finansowym .

„Jeśli to prawda, będzie to miało bardzo znaczący pozytywny wpływ na rynki nieruchomości i kapitałowe” – powiedział Xu Tianxin, główny ekonomista w Economist Intelligence Unit.

„Tylko zastrzyki kapitałowe, takie jak przejęcia przedsiębiorstw lub nacjonalizacja, prawdopodobnie zmienią zaufanie nabywców domów i inwestorów oraz istotnie zmienią sytuację”.

Ograniczenie ryzyka

Trzy źródła podały, że władzom zależy na tym, aby jakiekolwiek ryzyko wynikające z problemów z płynnością Country Garden nie przeniosło się na szerszą gospodarkę.

Chociaż firmy w Chinach rzadko mogą zignorować prośbę rządu centralnego, trzy źródła podają, że Ping An został poproszony o przedstawienie szczegółów planu i będzie mógł negocjować warunki jakiejkolwiek umowy.

Dwóch z nich stwierdziło, że rozmowy między władzami a głównymi przywódcami Ping An rozpoczęły się pod koniec sierpnia i są wciąż na wczesnym etapie.

Dwa źródła podały również, że Ping An poproszono o przeprowadzenie badania due diligence Country Garden, dodając, że władze uznały, że ubezpieczyciel jest spółką giełdową odpowiedzialną przed akcjonariuszami.

Piąta osoba zaznajomiona ze sprawą powiedziała, że ​​we wrześniu odbyły się rozmowy między Ping An a lokalnym rządem Guangdong na temat ratowania Country Garden.

Wszystkie źródła poprosiły o ujawnienie swojej tożsamości ze względu na delikatność sprawy.

Dwa źródła podały, że dyskusje między Ping An a władzami były prowadzone przez urzędników Departamentu Rynków Finansowych Ludowego Banku Chin, banku centralnego, i obejmowały Country Garden.

Dodali, że w rozmowach uczestniczy także Krajowa Administracja Regulacji Finansowych (NFRA).

Ani Ludowy Bank Chin, ani NFRA nie odpowiedziały na prośby agencji Reuters o komentarz.

Według jednej osoby posiadającej bezpośrednią wiedzę i osoby zaznajomionej z planem władze chcą, aby Ping An przejął udziały przekraczające 50%.

Największym akcjonariuszem Country Garden, posiadającym około 52% udziałów, jest Yang Huiyan, prezes i córka jednego z założycieli. Reuters nie był w stanie skontaktować się z Yangiem w celu uzyskania komentarza.

Według czterech źródeł, jeśli Ping An stanie się większościowym udziałowcem Country Garden, władze chcą dokapitalizować go etapami, aby złagodzić problemy dewelopera z płynnością finansową.

W zeszłym miesiącu firma deweloperska nie dotrzymała terminu zapłaty kuponu o wartości 15 mln dolarów, a rynek uznał, że nie wywiązuje się ze swoich zagranicznych obligacji o łącznej wartości około 11 miliardów dolarów.

Country Garden stwierdziło, że spodziewa się, że nie będzie w stanie spłacić wszystkich swoich zobowiązań z tytułu zadłużenia zagranicznego i ma nadzieję szukać „kompleksowego” rozwiązania swoich trudności.

Dwa źródła podały również, że chińskim władzom zależy na tym, aby proponowane przejęcie stało się potencjalnym modelem dla innych deweloperów znajdujących się w tarapatach finansowych.

Rozwiązanie z Guangdong

Trzy źródła podały, że władzom zależało na rozwiązaniu problemów z płynnością Country Garden w Guangdong. Ping An był naturalnym wyborem, ponieważ ma siedzibę w Guangdong i według dwóch źródeł był jednym z głównych akcjonariuszy Country Garden.

Po pierwszej publikacji tego raportu przez Reuters Ping An powiedziała, że ​​nie jest już właścicielem akcji Country Garden. Według danych giełdy w Hongkongu na dzień 11 sierpnia posiadał 4,99% udziałów.

Przejęcie przez państwo spółki przez inną spółkę nie jest w Chinach precedensem. Jednak w sektorze nieruchomości nie wydarzyło się nic podobnego, odkąd Pekin ogłosił w 2020 r. środki mające zaradzić niezwykle wysokiemu poziomowi zadłużenia branży, prowadzącemu do kryzysu płynności.

Chociaż kilku innych chińskich deweloperów, w tym gigant China Evergrande (3333.HK), nie spłaciło swoich długów, działania polityczne skupiały się głównie na obniżeniu oprocentowania kredytów hipotecznych i złagodzeniu zasad, aby ludziom łatwiej było… Kupno domy.

Jednak na znak, że władze rządowe są gotowe do odegrania większej roli, największy akcjonariusz państwowego China Vanke (000002.SZ) Metro w Shenzhen W poniedziałek poinformowała, że ​​przygotowała „narzędzia rynkowe” o wartości 10 miliardów juanów (1,4 miliarda dolarów) w celu wsparcia dewelopera nr 2 w kraju.

Na koniec czerwca zobowiązania Country Garden wyniosły 1,4 biliona juanów (190 miliardów dolarów). Posiada w przygotowaniu ponad 3000 projektów na terenie całego kraju.

Władze Ping An już wcześniej wykorzystywały go jako ratunek dla borykającej się z trudnościami firmy.

Brała udział w pomocy państwa dla Grupy Założycieli Uniwersytetu Pekińskiego w latach 2021 i 2022. Jej główna jednostka, Ping An Life, była częścią konsorcjum zaangażowanego w restrukturyzację zadłużenia grupy, po czym jednostka ta nabyła 67% udziałów w zreorganizowanej spółce. .

(1 dolar = 7,2846 juana chińskiego)

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.