Dimon ostrzega, że ​​stopa Fed na poziomie 7% jest nadal możliwa, jak podaje Times of India

(Bloomberg) – Rynki mogą przewidywać koniec cyklu zacieśniania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną, ale Jamie Dimon w dalszym ciągu radzi klientom, aby przygotowali się na najgorszy scenariusz, w którym referencyjne stopy procentowe osiągną poziom 7% przy stagflacji.

Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg

„Wzywamy naszych klientów, aby przygotowali się na tego rodzaju presję” – powiedział dyrektor generalny JPMorgan Chase & Co. w wywiadzie dla „Times of India”, dodając, że gwałtowny spadek w dalszym ciągu stanowi ryzyko dla amerykańskiej gospodarki.

Jego wypowiedzi zaprzeczają konsensusowi, po tym jak podwyżki o 5,25 pkt. proc. spowodowały, że referencyjna stopa procentowa osiągnęła poziom 5,5% – najwyższy poziom od 22 lat. Decydenci amerykańscy wskazali, że stopy procentowe będą musiały pozostać wyższe przez dłuższy czas, aby powstrzymać inflację, chociaż rynki finansowe oczekują obniżek od przyszłego roku.

Najwyższe oczekiwania w ankiecie przeprowadzonej wśród ekonomistów Bloomberga w zeszłym tygodniu wyniosły 6% na koniec 2023 roku.

Przeczytaj więcej: Czym są „neutralne” i „ostateczne” stopy procentowe?: QuickTake

„Jeśli będą miały mniejsze wolumeny i wyższe stopy procentowe, pojawi się presja na system” – powiedział Dimon podczas swojej wizyty w Bombaju na szczycie inwestorskim JPMorgan. „Warren Buffett mówi, że wiesz, kto pływa nago, kiedy odpływa. To będzie odpływ”.

Dimon, który stwierdził, że stopy procentowe mogą wymagać dalszej podwyżki, aby walczyć z inflacją, dodał, że różnica między 5 a 7% byłaby bardziej dotkliwa dla gospodarki niż przejście z 3% do 5%.

Według Christophera Wonga, specjalisty ds. strategii walutowej z siedzibą w Singapurze w Oversea-Chinese Banking Corp, dolar amerykański we wtorek nadal rósł, podążając za rentownością 10-letnich obligacji skarbowych, do czego w pewnym stopniu przyczyniło się jastrzębie ostrzeżenie Fed i ostrzeżenie Dimona.

Historia trwa

Jeśli główna stopa procentowa wzrośnie do 7%, będzie to miało poważne konsekwencje dla amerykańskich firm i konsumentów. Rzeczywiście, ekonomiści szacują prawdopodobieństwo recesji w USA w ciągu najbliższych 12 miesięcy na 55% – to więcej niż prognoza Bloomberg Economics dotycząca recesji już w tym roku.

Stopa procentowa na poziomie 7% złagodziłaby niedawny optymizm urzędników Fed co do możliwości zaprojektowania miękkiego lądowania w gospodarce przy wciąż bardzo niskiej stopie bezrobocia wynoszącej 3,8% i oznakach spadku cen.

„Przejście od zera do 2% nie oznaczało prawie żadnego wzrostu. Przejście od zera do 5% zaskoczyło niektórych ludzi, ale nikt nie wyjąłby 5% poza sferę możliwości” – powiedział Dimon. „Nie jestem pewien, czy świat jest gotowy na 7%.” .

Fed pozostawił docelowy zakres swojej głównej stopy procentowej na niezmienionym poziomie, co było powszechnie oczekiwanym krokiem na początku tego miesiąca, chociaż nowe kwartalne prognozy wskazywały, że 12 z 19 urzędników opowiada się za kolejną podwyżką w tym roku. Jeden z decydentów zaobserwował, że stopy procentowe osiągnęły najwyższy poziom powyżej 6%.

Prezes Fed Jerome Powell powiedział, że przyszłe decyzje dotyczące stóp procentowych będą zależały od napływających danych.

„Świat z pewnością nie jest gotowy na 7% stopę funduszy Fed” – powiedział we wtorek Bloomberg TV Charlie Jamieson, dyrektor ds. inwestycji w Jamieson Coat Bonds.

„Na tym poziomie spodziewamy się wyładowania aktywów deflacyjnych, co spowoduje pęknięcie wielu baniek spekulacyjnych, a to po prostu nie będzie trwałe”.

– Z pomocą Dereka Wallpunka, Abhisheka Vishnoi i Sariny Yeo.

(Dodaje szczegóły w całym tekście.)

Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P