Akcje rosną, a rentowności obligacji skarbowych spadają wraz ze wzrostem liczby bezrobotnych w USA

NOWY JORK/LONDYN (Reuters) – Światowe giełdy wzrosły w czwartek, a rentowności obligacji skarbowych spadły, ponieważ inwestorzy obstawiali, że Rezerwa Federalna nie podniesie stóp procentowych w przyszłym tygodniu.

Pogląd ten został wzmocniony przez dane z czwartku, które pokazały, że liczba Amerykanów składających nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła do najwyższego poziomu od ponad półtora roku.

Na Wall Street S&P 500 (.SPX) wzrósł o 0,38%, Dow Jones Industrial Average (.DJI) wzrósł o 0,24%, a Nasdaq Composite (.IXIC) wzrósł o 0,84%.

Europejski benchmark Stoxx 600 (.STOXX) był płaski, a rynki azjatyckie ucierpiały z dnia na dzień. Najszerszy indeks akcji MSCI w regionie Azji i Pacyfiku poza Japonią (.MIAPJ0000PUS) wzrósł zaledwie o 0,1%. Jednakże, wspierany przez wzrosty na Wall Street, szerszy indeks światowych akcji MSCI (.MIWD00000PUS) wzrósł o 0,33%, pozostając poniżej 13-miesięcznego maksimum.

„Ostatecznym pytaniem dla rynków ryzyka jest to, czy Fed może kontynuować podwyżkę w najbliższą środę, czy też ostatecznie utrzyma stopy procentowe bez zmian po nieustępliwym tempie podwyżek” – powiedział Stephen Innes, partner zarządzający w SPI Asset Management .

Opierając się na ostatnich komentarzach kierownictwa Fed, Innes powiedział, że bank centralny USA wskazał, że na razie preferuje wstrzymanie podwyżek stóp procentowych.

Rynek skarbowy wydawał się to potwierdzać, ponieważ rentowności spadły w związku z obawami, że gwałtowny wzrost liczby nowych bezrobotnych w USA wskazuje na zbliżającą się recesję.

Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych, będąca miarą tego, czego rynek oczekuje od przyszłej polityki Fed, spadła o 5,2 punktu bazowego do 4,498%, podczas gdy rentowność referencyjnego 10-letniego banknotu spadła o 3,1 punktu bazowego do 3,753%.

Rozpiętość krzywej rentowności papierów skarbowych dla obligacji 2- i 10-letnich wyniosła -74,7 punktów bazowych. Odwrócona krzywa, z krótkoterminowym długiem przynoszącym więcej niż długoterminowym długiem, jest uważana za zwiastun recesji.

Część analityków przestrzegała przed myśleniem, że podwyżki stóp procentowych się skończyły.

Niemal kopią niespodziewanej podwyżki stóp procentowych w Australii w tym tygodniu Kanada zaskoczyła rynki w środę, podnosząc stopy procentowe do najwyższego od 22 lat poziomu 4,75% z powodu przegrzania gospodarki i wysokiej inflacji.

„Głównym tematem tego wszystkiego jest sprzedaż obligacji i uświadomienie sobie, że przerwa (w cyklach podwyżek stóp procentowych banku centralnego) nie oznacza końca” – powiedziała Kate Jukes, strateg Societe Generale.

„Zdecydowanie wyceniamy oczekiwania na wyższe stopy procentowe” – dodał, wyjaśniając, że inwestorzy byli również sceptyczni wobec utrzymującego się od dawna poglądu, że Fed zakończy cykl podwyżek stóp na długo przed EBC.

Rezerwa Federalna, Europejski Bank Centralny i Bank Japonii podejmą decyzje w sprawie stóp procentowych w przyszłym tygodniu, powodując, że większość traderów trzyma się z dala od dużych zakupów lub sprzedaży.

Niższe rentowności obligacji skarbowych ciążyły na dolarze, który spadł o 0,63% po osiągnięciu najwyższego poziomu od trzech miesięcy w zeszłym tygodniu. W ciągu ostatniego miesiąca zyskał ponad 2,5% w stosunku do innych głównych walut świata.

Narzędzie CME FedWatch pokazało, że rynki wyceniają 64% szans na impas Fed w przyszłym tygodniu, w porównaniu z 78% dzień wcześniej. Handlowcy spodziewają się jednak rajdu o 25 pb w lipcu.

Niespokojne czasy

Japoński jen wzrósł o 0,8% do 138,90 za dolara po tym, jak zrewidowane dane pokazały, że gospodarka wzrosła bardziej niż początkowo sądzono w okresie styczeń-marzec.

Euro ponownie wzrosło o 0,72% powyżej 1,07 USD, podczas gdy dolar kanadyjski skonsolidował zyski po niespodziewanym rajdzie Banku Kanady.

„RBA i Bank of Canada postawiły trochę kota między gołębiami” – powiedział Michael Hewson, strateg w CMC Markets. „Obniżki stóp procentowych są przeszacowywane. Przesuwane z końca tego roku na przyszły”.

Na rynkach towarowych ceny ropy spadły, a kontrakty futures na ropę Brent i amerykańską spadły w ciągu dnia o ponad 0,7% do odpowiednio 76,35 USD i 71,82 USD za baryłkę.

Ceny złota ustabilizowały się po spadku o 1% w poprzedniej sesji, a złoto spotowe wzrosło o 1,3% do 1 965,48 USD za uncję.

Na rynkach wschodzących lira turecka spadła do kolejnego rekordowo niskiego poziomu. Lira spadła w środę o 7% w związku z oznakami, że nowo ponownie wybrany rząd Recepa Tayyipa Erdogana porzuca 18-miesięczną strategię utrzymywania waluty napiętej.

Dodatkowe raporty Ankur Banerjee w Singapurze; Montaż autorstwa Toby’ego Chopry, Marka Pottera i Richarda Changa

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.