Kashkari mówi, że presja ze strony banków przybliża USA do recesji

WASHINGTON/FRANKFURT (Reuters) – Decydent Rezerwy Federalnej USA powiedział w niedzielę, że napięcia w sektorze bankowym są uważnie obserwowane pod kątem potencjalnego kryzysu kredytowego, ponieważ urzędnik Europejskiego Banku Centralnego zasygnalizował możliwe zaostrzenie akcji kredytowej. .

Władze na całym świecie są w stanie najwyższej gotowości na skutki niedawnych zawirowań bankowych po upadku amerykańskich Bank of Silicon Valley (SVB) i Signature Bank (SBNY.O) oraz przejęciu Credit Suisse tydzień temu (CSGN). .S).

Miniony tydzień zakończył się wraz z pojawiającymi się oznakami napięć na rynkach finansowych. Euro osłabiło się w stosunku do dolara, rentowności obligacji rządowych strefy euro spadły, a koszty ubezpieczenia na wypadek niewypłacalności banków wzrosły pomimo zapewnień decydentów.

W ostatniej próbie uspokojenia inwestorów Departament Skarbu USA powiedział w piątek, że Rada Nadzoru nad Stabilnością Finansową zgodziła się, że amerykański system bankowy jest „zdrowy i odporny”.

„Nie jest dla nas jasne, jak wiele z tych napięć bankowych prowadzi do powszechnego kryzysu kredytowego. Ten kryzys kredytowy … spowolni gospodarkę. I to jest coś, co obserwujemy bardzo uważnie”, powiedział prezes Minneapolis Fed, Neel Kashkari. Poniedziałek, niedziela w „Face the Nation” w CBS.

„To zdecydowanie nas zbliża”, powiedział Kashkari, który był jednym z najbardziej jastrzębich decydentów Fed, wzywających do wyższych stóp procentowych w celu walki z inflacją.

Powiedział, że jest jeszcze za wcześnie, aby ocenić wpływ presji banków na gospodarkę, a zatem za wcześnie, aby powiedzieć, jak może to wpłynąć na nadchodzącą decyzję FOMC w sprawie stóp procentowych.

Tymczasem w Europie Europejski Bank Centralny uważa, że ​​ostatnie zawirowania w sektorze bankowym mogą doprowadzić do obniżenia tempa wzrostu i inflacji, powiedział wiceprezes banku Luis de Guindos.

Powiedział Business Post: „Mamy wrażenie, że doprowadzi to do dalszego zaostrzenia standardów kredytowych w strefie euro. I być może to napędza gospodarkę pod względem niższego wzrostu i niższej inflacji”.

„powiązane tagi”

Po tym, jak szwajcarski rząd zorganizował ratowanie Credit Suisse przez rywala UBS (UBSG.S) z Zurychu, niemiecki Deutsche Bank (DBKGn.DE) znalazł się w centrum uwagi inwestorów.

Akcje największego niemieckiego banku spadły w piątek o 8,5%, ponieważ koszt ubezpieczenia jego obligacji od niewypłacalności gwałtownie wzrósł, a indeks giełdowy głównych europejskich banków (.SX7P) spadł.

Nagły wzrost napięć w bankach wywołał pytania, czy główne banki centralne będą nadal naciskać na gwałtowne podwyżki stóp procentowych w celu obniżenia inflacji, i skłonił niektórych do spekulacji na temat tego, kiedy stopy procentowe zaczną spadać.

Erik Nielsen, główny doradca ekonomiczny grupy w UniCredit w Londynie, powiedział, że banki centralne nie powinny oddzielać polityki pieniężnej od stabilności finansowej w czasie, gdy rosną obawy, że problemy bankowe mogą doprowadzić do kryzysu finansowego na pełną skalę.

„Główne banki centralne, w tym Rezerwa Federalna i Europejski Bank Centralny, powinny wydać wspólne oświadczenie, że dalsze podwyżki stóp procentowych są wykluczone przynajmniej do czasu powrotu stabilności na rynki finansowe” – napisał Nielsen w niedzielnej notatce.

Fed podniósł stopy procentowe o ćwierć punktu w tym tygodniu, ale otworzył drzwi do wstrzymania dalszych podwyżek, dopóki nie stanie się jasne, jak praktyki kredytowe banków mogą się zmienić po niedawnym upadku SVB Bank i Signature Bank w Nowym Jorku.

„Istnieją pewne niepokojące sygnały. Z pozytywnej strony wydaje się, że odpływ depozytów zwolnił. Pewne zaufanie powróciło wśród mniejszych i regionalnych banków” – powiedział Kashkari.

Zawirowania na akcjach banków po obu stronach Atlantyku trwały do ​​weekendu, pomimo wysiłków polityków, banków centralnych i organów regulacyjnych, aby rozwiać obawy.

„Widzieliśmy, że rynki kapitałowe były dość zamknięte w ciągu ostatnich kilku tygodni. Jeśli te rynki kapitałowe pozostaną zamknięte, ponieważ pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy byli zdenerwowani, powiedziałoby mi to, cóż, prawdopodobnie będzie to miało większy wpływ na gospodarki”, powiedział Kashkari, dodając: „Więc jest za wcześnie, aby przewidywać następne spotkanie FOMC”.

Fed uruchomił program pożyczek awaryjnych, który ma chronić innych regionalnych pożyczkodawców przed kłopotami. Ostatnie dane pokazały przepływ pieniędzy z mniejszych banków do większych w kilka dni po upadku SVB 10 marca, chociaż prezes Fed Jerome Powell powiedział w zeszłym tygodniu, że jego zdaniem sytuacja się „ustabilizowała”.

Dodatkowe raporty autorstwa Howarda Schneidera, Toma Simsa i Davide’a Barbuscii. Napisane przez Aleksandra Smitha. Montaż autorstwa Cynthii Osterman

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.