Wyłącznie: Za upadkiem FTX, walka miliarderów i ratowanie kryptowalut nie powiodło się

10 listopada (Reuters) – (Ta historia zawiera język w akapicie 2), który niektórzy czytelnicy mogą uznać za obraźliwy.

We wtorek rano Sam Bankman-Fried, właściciel giełdy kryptograficznej FTX, zaskoczył swoich pracowników smutnym listem.

Powiedział im: „Przepraszam. Zgubiłem się”.

Powodem błędu było ogłoszenie pół godziny temu, że największy rywal FTX, Binance, planował nagłe przejęcie głównej platformy transakcyjnej, aby uratować ją przed „załamaniem płynności”. Założyciel Binance Changpeng „CZ” Zhao, który został oskarżony przez miliardera o sabotaż, jest teraz swoim własnym białym rycerzem.

Nasiona upadku FTX zostały zasiane kilka miesięcy temu, z powodu błędów popełnionych przez Bankman-Fried po tym, jak zainterweniował w celu ratowania innych firm kryptograficznych, gdy rynek kryptograficzny załamał się przy rosnących stopach procentowych, zgodnie z wywiadami z kilkoma osobami bliskimi Bankman-Fried i komunikaty z obu firm, które nie zostały zgłoszone z wyprzedzeniem.

Według trzech osób zaznajomionych z działalnością firmy niektóre z tych transakcji z udziałem firmy Bankman Fried Alameda Research doprowadziły do ​​serii strat, które ostatecznie doprowadziły do ​​spowolnienia.

Wywiady i listy podkreślają również zaciekłą rywalizację między miliarderami, którzy w ostatnich miesiącach rywalizowali o udział w rynku i otwarcie oskarżali się nawzajem o dążenie do wzajemnego zaszkodzenia swoim biznesom. Kulminacja nastąpiła w środę, kiedy Binance wycofało się z umowy i postawiło przyszłość FTX w niepewności.

Dwie bliskie mu osoby powiedziały, że Bankman-Fried, utknął bez kupca, szuka teraz alternatywnych sponsorów. Po wycofaniu się Binance, powiedział pracownikom FTX w liście, że Binance nie poinformował ich wcześniej o żadnych zastrzeżeniach dotyczących transakcji i że „badał wszystkie opcje”.

Ani Binance, ani FTX nie odpowiedziały na prośby o komentarz. „Prawdopodobnie byłbym zbyt przytłoczony”, aby udzielać wywiadów, Bankman-Fried powiedział Reuterowi we wtorek. Nie odpowiedział na więcej wiadomości.

Binance powiedział wcześniej, że postanowił wycofać się z transakcji w wyniku badania due diligence na FTX i doniesień prasowych o amerykańskim śledztwie w sprawie firmy.

Rewelacje Zhao o planowanym przejęciu przyniosły zaskakujący zwrot dla Bankman-Fried. 30-latek założył FTX na Bahamach w 2019 roku i doprowadził do tego, że stała się jedną z największych giełd, gromadząc fortunę o wartości blisko 17 miliardów dolarów.

Wiadomość o załamaniu płynności FTX – która w styczniu była warta 32 miliardy dolarów z inwestorami, w tym SoftBank i BlackRock – odbiła się echem w całym świecie kryptowalut.

Ceny głównych walut gwałtownie spadły, a bitcoin spadł do najniższego poziomu od prawie dwóch lat, przysparzając więcej bólu sektorowi, którego wartość spadła w tym roku o prawie dwie trzecie, ponieważ banki centralne zaostrzają kredyty.

Rezygnując z transakcji, Binance uniknął również kontroli regulacyjnej, która prawdopodobnie towarzyszyłaby przejęciu, co Zhao wskazał jako możliwość w notatce dla pracowników, którą zamieścił na Twitterze.

Regulatorzy finansowi na całym świecie mają Wydawanie ostrzeżeń Informacje o Binance za działanie bez licencji lub łamanie przepisów dotyczących prania brudnych pieniędzy. Departament Sprawiedliwości USA prowadzi dochodzenie w sprawie Binance pod kątem możliwego prania pieniędzy i naruszeń sankcji karnych. Reuters poinformował w zeszłym miesiącu, że Binance pomógł irańskim firmom w handlu 8 miliardami dolarów od 2018 r. pomimo sankcji USA, w ramach serii artykułów w tym roku przez agencję informacyjną na temat zgodności z przestępstwami finansowymi na giełdzie.

Źródła relacji

Relacja Zhao i Bankman-Fried rozpoczęła się w 2019 roku. Sześć miesięcy po uruchomieniu FTX Zhao kupił 20% wymiany za około 100 milionów dolarów, powiedziała osoba zaznajomiona z transakcją. W tamtym czasie Binance powiedział, że inwestycja „ma na celu wspólny rozwój gospodarki kryptograficznej”.

Ale w ciągu 18 miesięcy ich związek się popsuł.

Byli pracownicy Binance powiedzieli, że FTX szybko się rozwinął i jest teraz postrzegany przez Zhao jako prawdziwy konkurent z globalnymi aspiracjami.

Kiedy FTX złożył wniosek o licencję w Gibraltarze w maju 2021 r. dla spółki zależnej, musiał podać informacje o swoich głównych udziałowcach, ale Binance wstrzymał prośby FTX o pomoc, zgodnie z listami i e-mailami między wymianami, które zobaczył Reuters.

Z listów wynika, że ​​między majem a lipcem prawnicy i doradcy FTX pisali do Binance co najmniej 20 razy, szukając szczegółów dotyczących źródeł bogactwa Zhao, relacji bankowych i własności Binance.

Jednak w czerwcu 2021 r. prawnik FTX powiedział dyrektorowi finansowemu Binance, że Binance nie „obsługuje nas właściwie” i że ryzykuje „zakłócenie projektu, który jest dla nas bardzo ważny”. Urzędnik prawny z Binance odpowiedział FTX, mówiąc, że próbuje uzyskać odpowiedź od osobistego asystenta Zhao, ale żądane informacje były „zbyt ogólne” i mogą nie dostarczyć wszystkiego.

W lipcu tego roku Bankman Fried miał już dość czekania. Osoba zaznajomiona z transakcją powiedziała, że ​​odkupiła udziały Zhao w FTX za 2 miliardy dolarów. Dwa miesiące później, gdy Binance już nie uczestniczy, regulator Gibraltaru przyznał FTX licencję.

Kwota ta została zapłacona Binance, częściowo, we własnej walucie FTX, FTT – posiadłości, którą później kazał sprzedać Binance, powiedział Zhao, przyspieszając kryzys w FTX.

„Spróbuj iść za nami”

W maju i czerwcu firma handlowa Bankmana Frieda, Alameda Research, poniosła szereg strat z powodu transakcji, według trzech osób zaznajomionych z jej działalnością. Dwie osoby powiedziały, że obejmują one umowę pożyczki o wartości 500 milionów dolarów z nieudanym pożyczkodawcą kryptograficznym Voyager Digital. Voyager złożył wniosek o ochronę przed upadłością w następnym miesiącu, a amerykański oddział FTX zapłacił 1,4 miliarda dolarów za swoje aktywa na aukcji we wrześniu. Reuters nie był w stanie określić pełnego zakresu strat Alamedy.

Chcąc wesprzeć Alamedę, która ma aktywa o wartości prawie 15 miliardów dolarów, Bankman-Fried przekazał co najmniej 4 miliardy dolarów w funduszach FTX, zabezpieczonych aktywami, w tym FTT i udziałami w platformie handlowej Robinhood Markets Inc. Alameda ujawniła w maju 7,6% udziałów w Robinhood.

Dwie osoby powiedziały, że część tych pieniędzy FTX to depozyty klientów, chociaż Reuters nie był w stanie określić ich wartości.

Ludzie mówili, że Bankman-Fried nie powiedział innym dyrektorom FTX o posunięciu wspierającym Alamedę, dodając, że obawiał się, że może to przeciec.

Jednak 2 listopada raport CoinDesk szczegółowo ujawnił wyciek bilansu, który rzekomo wykazał, że znaczna część aktywów Alameda o wartości 14,6 miliarda dolarów jest przechowywana w FTT. Carolyn Ellison, dyrektor generalny Alameda, napisała na Twitterze, że bilans jest tylko „podzbiorem naszych podmiotów korporacyjnych”, z aktywami nie przekraczającymi 10 miliardów dolarów. Ellison nie odpowiedział na prośby o komentarz.

To nie zdołało stłumić rosnących spekulacji na temat tego, co sytuacja finansowa Alamedy może oznaczać dla FTX.

Zhao powiedział następnie, że Binance sprzeda cały swój udział w tokenie FTT o wartości co najmniej 580 milionów dolarów „z powodu ostatnich odkryć, które wyszły na jaw”. Cena tokena spadła o 80% w ciągu następnych dwóch dni, a napływ wypływów z giełdy wzrósł, jak pokazują dane blockchain.

wzrost wypłat

W swoim liście do pracowników w tym tygodniu Bankman-Fried powiedział, że firma doświadczyła „ogromnego wzrostu wypłat”, ponieważ użytkownicy starali się wypłacić 6 miliardów dolarów w kryptowalutach z FTX w ciągu zaledwie 72 godzin. Bankman-Fried powiedział swoim pracownikom, że codzienne wypłaty zwykle sięgają dziesiątek milionów dolarów.

Po tym, jak Zhao napisał na Twitterze, że Binance sprzeda swoje pakiety FTT, Bankman-Fried przewidział, że FTX pokona ataki rywala. Powiedział personelowi Slacka, że ​​wypłaty „nie były zaskakujące, to było trudne”, ale byli w stanie przetworzyć prośby.

Napisał: „Przenosimy się”. „To jasne, że Binance próbuje nas ścigać. Niech tak będzie”.

Ale do poniedziałku sytuacja stała się tragiczna. Nie mogąc szybko znaleźć sponsora ani sprzedać innych niepłynnych aktywów w krótkim czasie, Bankman-Fried skontaktował się z Zhao, według osoby zaznajomionej z tym telefonem. Zhao później potwierdził, że dzwonił do niego Bankman-Fried.

Bankman-Fried podpisał niewiążący list intencyjny dla Binance na zakup aktywów FTX poza USA. Dwie osoby zaznajomione z listem powiedziały, że FTX jest wyceniany na kilka miliardów dolarów – wystarczy, aby giełda pokryła wszystkie żądania wypłaty, ale niewielką część jego styczniowej wyceny.

Zhao ogłosił potencjalną umowę kilka godzin później, tweetując z Bankman-Fried: „Wielkie dzięki dla Czechosłowacji”.

„Przeżyjmy, by walczyć innego dnia”, powiedział Bankman-Fried pracownikom Slacka.

Jego pracownicy byli zszokowani. Dwie osoby, które z nim pracują, powiedziały, że nawet dyrektorzy nie byli świadomi niedoboru i planu przejęcia Alamedy, dopóki Bankman-Fried nie poinformował ich tego ranka. Obie osoby powiedziały, że nie są świadome, że sytuacja wycofywania się jest tak niebezpieczna.

Następnie w środę Binance ogłosiło, że przejęcie zostało anulowane. „Problemy są poza naszą kontrolą ani możliwościami pomocy” – powiedział Binance. „Smutny dzień. Próbowałem” – napisał na Twitterze Zhao z płaczącym emoji.

Dodatkowe reportaże Angusa Berwicka w Nowym Jorku i Toma Wilsona w Londynie; Dodatkowe raporty Hannah Lang w Waszyngtonie i Elizabeth Hawcroft w Londynie. Montaż przez Baritusha Bansala i Chrisa Sandersa

Nasze kryteria: Zasady zaufania Thomson Reuters.