Rentowności papierów wartościowych rosną po tym, jak Reuters „promuje” rozmowy rosyjsko-ukraińskie

Autor: Mark Jones

LONDYN (Reuters) – Globalne giełdy i globalne koszty pożyczek wzrosły we wtorek, ponieważ pierwsze rozmowy twarzą w twarz między Rosją a Ukrainą, które toczą wojnę od prawie trzech tygodni, wykazały oznaki poprawy. ()

Główne europejskie giełdy spadły o 1% -2,5%, a ropa o 4%, gdy wiceminister obrony Rosji ujawnił, że Moskwa zdecydowała się drastycznie ograniczyć operacje wojskowe wokół ukraińskiej stolicy, Kijowa i Czernihowa. ()[O/R]

Wall Street była gotowa przedłużyć zyski o trzy dni.[.N] Mimo że jen był najgorszym miesiącem od 2016 r., Azja wzrosła w ciągu jednej nocy po tym, jak Bank Japonii poparł swój szerszy plan stymulacyjny. [/FRX]

Dystrybutorzy zapobiegli większemu niż oczekiwano spadkowi danych dotyczących zaufania konsumentów z Francji i Niemiec i wykazali oznaki, że Rosja może kontynuować plany rozpoczęcia naliczania opłat za gaz w rublach.

Niemiecka referencyjna rentowność 10-letnich obligacji – główny punkt odniesienia dla europejskich kosztów finansowania zewnętrznego – osiągnęła najwyższy poziom od początku 2018 r., a rentowność 2-letnich obligacji po raz pierwszy od 2014 r. była dodatnia, przyczyniając się do sejsmicznych zmian na światowych rynkach stóp procentowych. rok z powodu inflacji. Zwiększony. [GVD/EUR]

10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe wzrosły o 2,47%, a odpowiednik 2-letnich obligacji wyniósł 2,38%, teraz w tym kwartale wzrósł o 165 punktów bazowych. Powyżej 200 punktów bazowych podwyżka stóp procentowych w USA jest obecnie wyceniana na rok 2022, który, jeśli zostanie zrealizowany, będzie najwyższy w roku kalendarzowym od 1994 roku.

Różnica między rentownościami obligacji dwu- i dziesięcioletnich wygląda dobrze na ścieżce do uzyskania wartości ujemnych po raz pierwszy od 2019 roku.

Jest to tak zwane odwrócenie krzywej, które jest uważane za wiarygodny prognostyk recesji, chociaż Rezerwa Federalna USA zachęca inwestorów do przyjrzenia się innym segmentom krzywej, które są bardziej strome i pozwalają na dalsze zacieśnianie polityki.

„Widzieliśmy coś bezprecedensowego, ponieważ bank centralny nagle staje przed pytaniem, czy może skutecznie zmniejszyć swoją wiarygodność i inflację”, powiedział Francesco Chandrini, szef strategii wielu aktywów Amundi.

Amundi obniżyła swoją europejską prognozę wzrostu z 2% do 1,5% rocznie, ale powiedziała, że ​​będzie niższa, jeśli sytuacja będzie się dalej pogarszać.

„Często kwestionujemy nasze prognozy”, powiedział Chandrini, dodając, że szczególnie duże firmy w Europie są bardziej narażone na presję cen towarów niż ich odpowiednicy w USA. „To bardzo skomplikowane. Musimy postępować ostrożnie”.

Oparte na jenach

Kontrakty terminowe na akcje w USA wzrosły o około 0,5%, aby rozszerzyć niedawne wzrosty Wall Street.

Oczekuje się, że trzy główne indeksy, Dow Jones i Nasdaq, zamkną się w marcu wyżej. Jednak mają one odnotowywać roczny zły początek i praktycznie każdy kwartał od wybuchu infekcji koronawirusem, która zdewastowała rynki finansowe na początku 2020 roku.

Japońskie akcje zamknęły się w ciągu nocy o ponad 1% w Azji (), chociaż zarówno chińskie akcje, jak i ropa naftowa spadły, ponieważ Szanghaj kontynuował walkę z COVID-19. [.SS]

Rajd w Tokio obiecał, że Bank Japonii zachowa swój bodziec do kupowania nieograniczonej ilości 10-letnich obligacji rządowych, aby zapobiec dalszemu wzrostowi rentowności obligacji.

Bank centralny miał jednak trudności. Rentowność 10-letniego JGB była o 0,249% wyższa niż w przypadku handlu w USA, w porównaniu z pośrednim limitem BOJ wynoszącym 0,25%.

Nie pomogło to zbytnio jenowi i nadal pozostawał na poziomie 123,36 wobec dolara po niewielkim odreagowaniu po otarciach poprzedniego dnia.

„Nadmierna zmienność i nieregularne ruchy walut mogą wpłynąć na stabilność gospodarczą i finansową” – powiedział dziennikarzom Masato Kanda, czołowy japoński dyplomata monetarny, potwierdzając determinację Japonii i Stanów Zjednoczonych do ścisłej współpracy w kwestiach kursów walutowych.

Handel gdzie indziej był powolny. APAC C Low, starszy strateg rynkowy w BNP Paribas (OTC 🙂 Asset Management, powiedział, że inwestorzy będą wspierać rynki opóźnione w podwyżce stóp przez bank centralny i działać w „codziennym nastroju handlowym” wśród zawirowań na rynku i krótkoterminowych terminowe ulepszenia. .

„Naprawdę nie ma nawet średnioterminowego kierunku, w którym podąży rynek” – powiedział.

Wśród towarów ceny ropy odnotowały kolejny gwałtowny spadek o 5 USD w handlu europejskim, po tym, co Rosja określiła jako negocjacje na najwyższym szczeblu na Ukrainie. Spadł o 4% do 108 USD za baryłkę, a WTI w USA do 102 USD.

Szanghaj, chińskie centrum finansowe, zaostrzył ostatnią blokadę COVID-19, rejestrując 4381 bezobjawowych przypadków i 96 bezobjawowych przypadków na dzień 28 marca, osłabiając ceny wcześniej – chociaż kaseta jest umiarkowana jak na światowe standardy.

„Po zamknięciu Chin, oczywiście rynki towarowe nie będą wygodne w krótkim okresie”, powiedział Low. Wielu obserwatorów szacuje wzrost w tym roku na mniej niż 5% dla drugiej co do wielkości gospodarki świata, którą ocenił jako „ekstremalnie pesymistyczną” w oparciu o oczekiwania dotyczące silnych środków stymulujących.

Uncja spadła o 1% do 1905 USD.