Dolar traci, Treasuries zyskują przed danymi o CPI w USA: Rynki zamykają się

(Bloomberg) – Rentowność obligacji skarbowych i dolar spadły przed kluczowymi danymi o inflacji w USA, które inwestorzy będą analizować w poszukiwaniu wskazówek na temat kolejnego ruchu Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg

Giełdy odnotowały umiarkowane ruchy, przy niewielkich zmianach w europejskim indeksie Stoxx 600 i kontraktach terminowych na akcje w USA. Indeks francuskich spółek CAC 40 zamknie się na rekordowym poziomie. Wśród akcji poszczególnych spółek akcje Nokia Oyj spadły po obniżeniu długoterminowego celu rentowności, a akcje AstraZeneca Plc wzrosły po wyrażeniu zgody na zakup producenta szczepionek Icosavax Inc.

Akcje azjatyckie znacznie zwyżkowały, a indeksy giełdowe w Hongkongu zyskiwały wiodącą rolę w oczekiwaniu na decyzje podjęte na spotkaniu chińskich decydentów gospodarczych, które mogłyby wskazać wielkość bodźców oczekiwanych w przyszłym roku.

Wtorkowy indeks cen towarów i usług konsumenckich w USA da Wall Street wyobrażenie o tym, czy trend niższej inflacji się utrzyma, na dzień przed ostatnią planowaną decyzją Rezerwy Federalnej na 2023 rok. Powszechnie oczekuje się, że amerykański bank centralny utrzyma stopy procentowe, przy czym większość z nich rynek skupił się na tym, co… If będzie próbował złagodzić oczekiwania dotyczące łagodzenia polityki po agresywnej przecenie przez inwestorów.

Miara siły dolara spadła o 0,2%. Ceny obligacji skarbowych wzrosły na całej krzywej, a rentowność 10-letnich obligacji spadła o cztery punkty bazowe do 4,20%.

Podczas gdy inwestorzy z niecierpliwością czekają na czwartkową decyzję Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, opublikowane we wtorek dane pokazały, że wzrost płac w Wielkiej Brytanii spowalnia w najszybszym tempie od prawie dwóch lat, co jest kolejną oznaką spowolnienia na rynku pracy w odpowiedzi na pogarszającą się sytuację gospodarczą. W tym dniu ogłoszenia dotyczące polityki pieniężnej mają także ogłosić Europejski Bank Centralny, Szwajcaria i Norwegia.

Oczekuje się, że główny wskaźnik CPI w USA za listopad spadnie do 3,1%, co będzie najniższym odczytem od czerwcowej edycji opublikowanej w lipcu, która zbiegła się z najniższym w tym roku poziomem dolara. Według Bloomberg Economics oczekuje się, że inflacja bazowa spadnie do nieco poniżej 3% w pierwszej połowie przyszłego roku. Taki scenariusz pomógłby skłonić Fed do łagodnego nastawienia.

Historia trwa

„Krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne gwałtownie spadły ze względu na niższe ceny energii w ostatnich miesiącach” – stwierdzili Anna Wong i Stuart Paul z Bloomberg Economics. „To daje Fed więcej miejsca na rozważenie obniżek stóp procentowych, ponieważ ryzyko pogorszenia aktywności i ryzyko wzrostu inflacji stają się bardziej zrównoważone”.

Oczekuje się, że we wtorek zakończy się Centralna Konferencja Prac Ekonomicznych 2023 w Chinach. Według Bloomberg Economics spotkanie to prawdopodobnie zasygnalizuje bardziej aktywną rolę polityki fiskalnej, w tym większe skupienie finansowania na początku i usprawnione wdrażanie w celu poprawy efektywności polityki.

Bank Japonii

Tymczasem jen odbił się w poniedziałek od największego spadku od ponad miesiąca, co zostało wywołane raportem stwierdzającym, że urzędnicy Banku Japonii nie widzą potrzeby pośpiechu z eliminowaniem ujemnych stóp procentowych w tym miesiącu. Sprzedaż pięcioletnich japońskich obligacji rządowych doprowadziła do wyższej niż oczekiwano ceny, wskazując na silny popyt w związku z ucichnięciem spekulacji na temat możliwego wyjścia Banku Japonii z reżimu ujemnych stóp procentowych.

Ceny producentów w Japonii spadły w listopadzie do najniższego poziomu od prawie trzech lat, potwierdzając pogląd Banku Japonii, że presja inflacyjna słabnie.

„USD/JPY odrobił znaczną część spadku z 7 grudnia, a niedźwiedzie pozycje uległy złagodzeniu w obliczu opinii, że wcześniejsze optymistyczne prognozy mogły zostać przesadzone” – powiedział Jun Rong Yip, analityk rynku w IG Asia Pte. „Dzieje się tak, gdy urzędnicy BOJ w dalszym ciągu zabiegają o przekonanie co do wymogu wzrostu płac, aby mieć pewność, że osiągną „trwałą inflację” jako główny punkt polityki”.

W innych miejscach ceny ropy wzrosły po ataku na tankowiec na Morzu Czerwonym, co wzbudziło obawy przed zakłóceniami w żegludze w wyniku wojny między Izraelem a Hamasem. Złoto wzrosło po poniedziałkowym spadku o 1,1% i ponownie osiągnęło poziom poniżej 2000 dolarów za uncję.

Bitcoin wzrósł po odnotowaniu największego spadku od prawie czterech miesięcy, gdy inwestorzy zaczęli czerpać zyski po ponad 150% wzroście w tym roku, powodując masową likwidację byczych zakładów.

Główne wydarzenia w tym tygodniu:

• Prognoza niemieckiego badania ZEW, wtorek

• Indeks cen towarów i usług konsumenckich w USA, wtorek

• Produkcja przemysłowa w strefie euro, środa

• Indeks cen producentów w USA, środa

• Spotkanie polityczne Rezerwy Federalnej i konferencja prasowa z przewodniczącym Jeromem Powellem, środa

• Spotkanie polityczne EBC, po którym nastąpi konferencja prasowa z prezes EBC Christine Lagarde, czwartek

• Posiedzenie Banku Anglii w sprawie polityki pieniężnej, czwartek

• Posiedzenie polityczne Narodowego Banku Szwajcarii, czwartek

• Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA, sprzedaż detaliczna, inwentarze przedsiębiorstw, czwartek

• Stopa i wolumen rocznych funduszy wielostronnych w Chinach, ceny nieruchomości, sprzedaż detaliczna, produkcja przemysłowa, stopa bezrobocia, piątek

• Strefa euro S&P Global Manufacturing PMI i S&P Global Services PMI, piątek

• Amerykańska produkcja przemysłowa, produkcja imperialna, inwestycje transgraniczne, piątek

Kilka kluczowych ruchów na rynkach:

Sklepy

• Od godziny 8:36 czasu londyńskiego indeks Stoxx Europe 600 niewiele się zmienił

• Kontrakty terminowe na S&P 500 niewiele się zmieniły

• Kontrakty terminowe Nasdaq 100 wzrosły o 0,2%

• Kontrakty terminowe Dow Jones Industrial Average niewiele się zmieniły

• Indeks akcji MSCI Asia Pacific rośnie o 0,5%

• Indeks MSCI Emerging Markets Index rośnie o 0,5%

Waluty

• Indeks Bloomberg Dollar Spot spadł o 0,2%.

• Euro wzrosło o 0,2 procent do 1,0791 dolara

• Jen japoński wzrósł o 0,4 procent do 145,61 jena za dolara

• W transakcjach zewnętrznych juan zmienił się nieznacznie na poziomie 7,1898 w stosunku do dolara

• Kurs funta szterlinga na poziomie 1,2562 dolara uległ niewielkim zmianom

Waluty cyfrowe

• Bitcoin wzrósł o 1,7% do 41 885,88 dolarów

• Ethereum wzrósł o 0,6% do 2229,77 dolarów

Obligacje

• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o cztery punkty bazowe do 4,20%.

• Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec spadła o pięć punktów bazowych do 2,22%.

• Rentowność brytyjskich obligacji 10-letnich spadła o 10 punktów bazowych do 3,97%.

Dobra

• Ropa Brent wzrosła o 0,3 procent do 76,27 dolarów za baryłkę

• Złoto w transakcjach spot wzrosło o 0,1 procent do 1984,81 dolarów za uncję

Ta historia powstała przy wsparciu Bloomberg Automation.

-Z pomocą Jasona Scotta i Winnie Hsu.

Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P