Przedstawiciele banku centralnego podwajają decyzję o podwyżce stóp, powołując się na wysoką inflację

Przedstawiciele Rezerwy Federalnej bronili w piątek swojej decyzji o przyspieszeniu kampanii zacieśniania monetarnego w tym tygodniu, powołując się na utrzymujące się obawy o rosnącą inflację pomimo ciągłej presji w amerykańskim sektorze bankowym.

Bank centralny podniósł stopy procentowe o ćwierć punktu po raz drugi z rzędu w środę, podnosząc stopę funduszy federalnych do nowego docelowego przedziału od 4,75 do 5 procent, ponieważ średniej wielkości kredytodawcy walczyli z skutkami implozji. Banku Doliny Krzemowej.

„Było wiele dyskusji. . . Ale ostatecznie doszliśmy do wniosku, że istnieją wyraźne oznaki, że system bankowy jest odporny i odporny” – powiedział prezes Fed z Atlanty Raphael Bostick w piątkowym wywiadzie dla NPR. „W związku z tym inflacja jest nadal wysoka”.

Louis, prezes Fed, James Bullard, powtórzył komentarze Bosticka na temat presji cenowej, argumentując, że inflacja jest „zbyt wysoka” i że bank centralny ma prawo kontynuować naciskanie na gospodarkę, ponieważ ma narzędzia do stabilizacji systemu finansowego. „Dostosowana polityka pieniężna może nadal wywierać presję na spadek inflacji” – powiedział.

W piątkowych komentarzach Bullard bagatelizował wpływ obecnego kryzysu bankowego na gospodarkę USA.

„Presja finansowa może być niepokojąca, ale utrzyma stopy procentowe na niskim poziomie” – powiedział w komentarzach. „Niższe stopy procentowe będą pozytywnym czynnikiem dla makroekonomii”.

Później powiedział dziennikarzom, że szanse na zakończenie obecnego stresu finansowego bez dalszego pogorszenia wynoszą 80 procent. Oznacza to, że bank centralny jest bardziej narażony na ocieplenie gospodarki i wyższą inflację, która „nieco wzrośnie, gdy wejdziemy w 2023 r.” – powiedział.

Benchmarkowe rentowności 10-letnich obligacji skarbowych spadły o ponad pół punktu procentowego ze spadku SVB do 3,32 procent, podczas gdy rentowność dwuletnich spadła o ponad jeden punkt procentowy do 3,63 procent. Dwuletnia rentowność jest szczególnie wrażliwa na oczekiwania dotyczące stóp procentowych iw ostatnich tygodniach odnotowała największe ruchy od 1987 roku.

Inwestorzy na rynku terminowym w piątek w pełni wycenili możliwość dodatkowego wzrostu o ćwierć punktu w maju. Handlowcy obstawiają również, że Fed będzie zmuszony obniżyć stopy procentowe w tym roku – coś, czego Fed się nie spodziewa, powiedział Powell.

Na konferencji prasowej po środowej decyzji w sprawie stóp prezes Fed Jay Powell przyznał, że urzędnicy rozważali wstrzymanie kampanii na rzecz podwyżki stóp procentowych w świetle ostatnich zawirowań bankowych, ale powiedział, że ewentualna podwyżka była „bardzo silnym konsensusem”.

Tom Barkin, prezes Richmond Fed, powiedział CNN w piątek, że argumenty przemawiające za podniesieniem stóp procentowych w tym tygodniu są „całkiem jasne”, ponieważ inflacja jest nadal „wysoka”, a popyt „nie wygląda na to, żeby miał spadać”.

Ale Powell zauważył również w tym tygodniu, że nadal nie ma pewności co do zakresu, w jakim kryzys kredytowy będzie spowodowany spowolnieniem w małych i regionalnych bankach.

Podczas gdy w oświadczeniu Fed zauważono, że „pewna dodatkowa stabilizacja polityki może być właściwa”, Powell podkreślił znaczenie słów „niektóre” i „może” dla dziennikarzy.

Bullard powiedział dziennikarzom w piątek, że podniósł swoje prognozy dotyczące tego, jak bardzo bank centralny podniesie swoją stopę referencyjną w tym roku o ćwierć punktu procentowego, odzwierciedlając silny wzrost w pierwszych kilku miesiącach roku. Oczekuje teraz „końcowej” stopy procentowej na poziomie 5,6 proc.

To więcej niż średnia szacunkowa obliczona przez urzędników w tym tygodniu, przy czym większość prognoz przewiduje stopę między 5 a 5,25 procent. Sugeruje to kolejną podwyżkę stóp o ćwierć punktu i jest zgodne z grudniową projekcją.