Dlaczego niedźwiedzie na giełdzie odnotowują czerwcowe dołki po spadku indeksu S&P 500 poniżej 3900

„W ciągu ostatnich trzech lat poziom [S&P 500] Obrócono wysoki wolumen 3900 sztuk. Zamknął się w piątek po raz pierwszy od 18 lipca, co naszym zdaniem otwiera drzwi do czerwcowego minimum blisko 3640” – powiedział główny technik rynkowy BTIG Jonathan Grinsky w notatce z niedzieli (patrz wykres poniżej).

S&P 500 SPX,
-0,72%
Zakończono w piątek Na poziomie 3 873,33 – spadek o 0,7% na sesji i 4,8% w ciągu tygodnia do najniższego poziomu zamknięcia od 18 lipca. Wzrósł o 5,7% od zamknięcia na poziomie 3 666,77 w dniu 16 czerwca. Według FactSet, indeks S&P 500 był notowany 17 czerwca na najniższym poziomie 3,636,87 w ciągu dnia.

Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,45%
W zeszłym tygodniu spadł o 4,1%, zamykając się na poziomie 30 822,42 w piątek, podczas gdy Nasdaq Composite COMP,
-0,90%
Spadł o 5,5% do 11448,40 w ujęciu tygodniowym. Przyszłość na indeksy giełdowe to ES00,
-0,60%

YM00,
-0,56%

NQ00,
-0,74%
W niedzielę handel był nieco spóźniony.

Powrót do czerwcowych minimów nie będzie prostą linią, napisał Krinsky, ale indeksowi zmienności Cboe brakuje „paniki” widocznej do tej pory w VIX.
+4,94%
Powiedział, że brak spadków nie wróży dobrze dla bardziej ekstremalnych warunków wyprzedaży, mierzonych krzywą kontraktów terminowych i miesięcznym wskaźnikiem siły względnej.

Inni analitycy zauważyli brak gwałtownego wzrostu w miejscu VIX, często określanym jako „wskaźnik strachu” Wall Street. Oparty na opcjach VIX zakończył się w piątek o 26,30, po notowaniach na poziomie 28,42, blisko długoterminowej średniej 20, ale poniżej poziomów paniki powyżej 40 widocznych w pobliżu dna rynkowego.

Indeks S&P 500 odbił się gwałtownie od czerwcowych minimów, kiedy akcje spadły o 23,6% od rekordowego zamknięcia z 3 czerwca na poziomie 4796,56. Grinsky i inni obserwatorzy wykresów wspomnieli o S&P 500 w sierpniu Swój spadek od styczniowego maksimum do czerwcowego minimum zakończył o ponad 50% ożywienia – ruch Żaden nowy dołek nie nastąpił po poprzednim.

Grinsky ostrzegł jednak w tym czasie przed pogonią za odbiciem, pisząc 11 sierpnia, że ​​„taktyczne ryzyko/nagroda wygląda tu źle dla nas”.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management ostrzegł w notatce Zamknięcie poniżej 3900 w zeszłym tygodniu stworzyłoby test wsparcia na 3835, „kolejnej dużej luce do wypełnienia rynku”.

Akcje mocno spadły w zeszłym tygodniu po tym, jak we wtorek odczyt indeksu cen konsumenckich z sierpnia pokazał inflację. Działa goręcej niż oczekiwano. Dane potwierdziły oczekiwania, że ​​Rezerwa Federalna zapewni kolejny ogromny wzrost o 75 punktów bazowych, czyli 0,75 punktu procentowego, stopy funduszy federalnych, przy czym niektórzy handlowcy i analitycy podają ołówkiem.Na wzrost o 100 punktów bazowych Kiedy decydenci kończą dwudniowe spotkanie w środę.

Zapowiedź: Bank centralny jest gotów powiedzieć nam, ile „bólu” ucierpi gospodarka. To nadal nie oznacza recesji.

Czerwcowy spadek rynku nastąpił, gdy niektórzy inwestorzy stali się zbyt pewni scenariusza Złotowłosa, w którym zaostrzenie polityki banku centralnego mogłoby obniżyć inflację w stosunkowo krótkim okresie. Bykom była nadzieja, że ​​Fed może „odwrócić się” od podwyżek stóp, unikając recesji.

Uparte odczyty inflacji podnoszą oczekiwania inwestorów, że ich zdaniem stopy będą wyższe, budząc obawy o spowolnienie lub ostrzejszą recesję. Agresywne zaostrzenie polityki przez inne główne banki centralne podsyciło obawy o szerszą globalną recesję.

Widzieć: Czy bank centralny może kontrolować inflację bez miażdżenia giełdy? Co inwestorzy powinni wiedzieć.

Posłuchaj Raya Dalio Najlepsze nowe pomysły na festiwal pieniędzy 21 i 22 września w Nowym Jorku. Pionier funduszy hedgingowych ma mocne opinie na temat kierunku, w którym zmierza gospodarka.