90 miliardów dolarów oczekiwanych wykupów

Kiedy Apple opublikuje swoje kwartalne zyski w czwartek, oczekuje się, że wyniki będą nieco wyciszone – firma już poinstruowała inwestorów, aby obniżyli przychody o 5% z powodu znacznego spadku sprzedaży komputerów Mac i iPadów.

Ale Apple nadal będzie przypominać inwestorom o swojej wielkości i sile rynkowej, ponieważ firma wykorzystuje swój raport finansowy za drugi kwartał, aby powiedzieć inwestorom, ile zarząd pozwolił jej wydać na wykup akcji i dywidendy. To kolejny sposób, aby powiedzieć światu, jak dochodowy jest jego biznes i ile pieniędzy wydaje co kwartał.

Wall Street spodziewa się, że liczba ta osiągnie 90 miliardów dolarów, co jest równe zeszłorocznej liczbie autoryzacji, na podstawie szeregu raportów analityków.

„Uważamy, że trzymają to samo” – powiedział w wywiadzie Angelo Zeno, analityk z firmy badawczej CFRA.

Producent iPhone’a był królem wykupu przez ostatnią dekadę. Od 2012 do końca 2022 roku Apple Inc wydawać Ponad 572 miliardy dolarów na wykup akcji, czyli więcej niż jakakolwiek inna firma, według danych FactSet. Od 2013 roku Apple ogłasza poziomy uprawnień zarządu w swoim raporcie o zyskach za drugi kwartał.

Alphabet ustępuje tylko Apple pod względem wykupów, z 178,5 miliardami dolarów wykupów akcji w ciągu dekady. Firma macierzysta Google właśnie poinformowała, że ​​jej zarząd zatwierdził roczny wykup za 70 miliardów dolarów.

Analitycy z Bank of America Securities powiedzieli w notatce na początku tego miesiąca, że ​​zwroty kapitałowe są „centrum” czwartkowego raportu. Oczekują 90 miliardów dolarów na licencje, a analitycy Barclays spodziewają się takiej samej kwoty.

Ale niektórzy zastanawiają się, jak długo Apple może utrzymać to tempo. „Oczekujemy, że AAPL będzie nadal pracować nad neutralnością gotówki netto w pewnym momencie w przyszłości” – powiedział Barclays w swoim raporcie.

Neutralna gotówka netto — zwrot, którego dyrektor finansowy Apple Luca Maestri używa, gdy jest pytany o wykupy — oznacza punkt, w którym stos gotówki firmy jest równy jej zadłużeniu. W tym czasie zarząd może podjąć decyzję o zwolnieniu tempa zwrotu z kapitału.

Apple obecnie rozdrabnia stos gotówki, który wzrósł do 269 miliardów dolarów, najwyższego poziomu w ostatniej dekadzie. firma On mówi Ma teraz 165 miliardów dolarów w gotówce i 111 miliardów dolarów długu wobec 54 miliardów dolarów w gotówce, co jest najniższą pozycją od lat.

Podczas gdy inwestorzy są gotowi na kwartał, prognozy są dużym znakiem zapytania.

Apple nie przedstawiło oficjalnych wytycznych od początku pandemii w 2020 roku, powołując się na niepewność. Ale kierownictwo konsekwentnie przekazuje inwestorom punkty danych na temat poszczególnych linii produktów i ogólnej sprzedaży firmy.

Niektórzy analitycy spodziewają się kolejnego rocznego spadku sprzedaży za kwartał czerwcowy.

„Oczekujemy, że dowody F3Q wskażą inne dowody [year-over-year] upuszczać; Spodziewamy się jednak, że będzie niższy niż w drugim kwartale, napisał Wamsi Mohan z Bank of America w notatce w tym tygodniu.

Według Refinitiv analitycy spodziewają się, że przychody Apple w trzecim kwartale wzrosną średnio o około 2%, do 84,7 miliarda dolarów.

Nawet jeśli perspektywy są słabe, Samik Chatterjee, analityk w JPMorgan, powiedział, że Apple może skorzystać na pozycjonowaniu „podróży w bezpieczne miejsce”.

„Dolny wynik może być po prostu napędzany przez wytyczne F3Q, ponieważ inwestorzy mogą szukać pewności i jasności co do ograniczonego spadku pomimo trudnej sytuacji makroekonomicznej”, napisał Chatterjee w notatce w tym tygodniu. Chatterjee napisał, że jeśli jego prognoza przewiduje roczny spadek o mniej niż 5%, Apple może nadal „triumfować” w kwestiach fundamentalnych.

W końcu Apple sprzedaje dużą liczbę urządzeń z wysokimi marżami, nawet gdy nie ma wzrostu.

Oczekuje się, że w drugim kwartale firma odnotuje 1,43 USD zysku na akcję przy 92,97 mld USD sprzedaży, szacuje Refinitiv. Ta liczba sprzedaży oznaczałaby spadek o 4,4% rok do roku.

Oczekuje się, że przychody z iPhone’a spadną rok do roku o 3,8% do 48,66 miliardów dolarów, wynika z szacunków FactSet. Spadki są spodziewane w każdej linii produktów Apple.

– Przyczynili się do tego Gabriel Curtis i Michael Blum z CNBC.

On ogląda: Zabezpieczenie zysków Apple może być najlepszym posunięciem