Wyniki Goldmana są najlepsze w szacunkach po tym, jak transakcje z firmą zajmującą się nieruchomościami GreenSky cieszą się dużym powodzeniem

NOWY JORK (Reuters) – Zysk Goldman Sachs (GS.N) za trzeci kwartał spadł mniej niż oczekiwano, ponieważ pojawiające się ożywienie w zakresie zawierania transakcji zrównoważyło odpis w wysokości 864 mln USD związany z działalnością fintech i inwestycjami w nieruchomości GreenSky.

Dyrektorzy Wall Street z większymi nadziejami patrzą na ożywienie na rynkach kapitałowych po tym, jak w 2022 r. niemal zamarł proces zawierania transakcji w następstwie zwiększonego ryzyka geopolitycznego w następstwie wojny na Ukrainie i agresywnego zacieśnienia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną.

David Solomon, dyrektor generalny Goldman Sachs, powiedział, że spodziewa się kontynuacji ożywienia gospodarczego zarówno na rynkach kapitałowych, jak i w działalności strategicznej, takiej jak fuzje i przejęcia.

„Praca, którą wykonujemy obecnie, zapewnia nam znacznie silniejszą platformę na rok 2024” – powiedział.

Goldman Sachs podał we wtorek, że jego zyski netto spadły o 33% do 2,06 miliarda dolarów, czyli 5,47 dolarów na akcję. Według danych LSEG analitycy oczekiwali średnio 5,31 dolarów zysku na akcję.

Akcje banku spadły o 0,2% w godzinach porannych, natomiast akcje Bank of America, który również ogłosił we wtorek i przekroczył szacunki, wzrosły o 3,1%. Rywal Morgan Stanley (MS.N) ma opublikować wyniki w środę.

„To był trudny kwartał, ale wierzymy, że opuszczenie GreenSky było dobrą decyzją” – stwierdził w notatce David Conrad, analityk Keefe, Bruyette & Woods.

Goldman był gwarantem głośnych pierwszych ofert publicznych (IPO) we wrześniu, w tym firmy Arm Holdings, projektanta chipów SoftBank Group (9984.T) i aplikacji do dostawy artykułów spożywczych Instacart (CART.O).

Sprzedaż akcji wzbudziła optymizm co do ożywienia na rynku IPO, jednak słabe wyniki po debiucie i chłodne przyjęcie niemieckiego producenta sandałów Birkenstock wzbudziły wątpliwości co do siły rynku.

Opłaty Goldmana za bankowość inwestycyjną wynoszące 1,55 miliarda dolarów pozostały w trzecim kwartale zasadniczo niezmienione, po spadku o jedną piątą w drugim kwartale w porównaniu z rokiem poprzednim.

Przychody z tytułu emisji akcji w trzecim kwartale wzrosły o 26% w porównaniu do roku poprzedniego, natomiast z tytułu emisji na instrumentach dłużnych o 27%.

Goldman odnotował słabość swoich instrumentów o stałym dochodzie, walut i towarów (FICC), przy spadku przychodów netto o 6%. Wyniki FICC innych banków były mieszane, Bank of America wzrósł o 6%, a JPMorgan wzrósł o 1%.

Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych może w tym roku ponownie podnieść stopy procentowe, a kilku dyrektorów banków stwierdziło, że spodziewają się, że koszty finansowania zewnętrznego pozostaną wysokie przez dłuższy czas.

Utrzymuje się słabość bankowości konsumenckiej

Goldman Sachs, w którym w ciągu trzech lat stracił 3 miliardy dolarów, kontynuował swój niefortunny atak na bankowość konsumencką.

Bank dokonał odpisu aktualizującego w wysokości 506 mln dolarów na spółkę GreenSky, która ułatwia konsumentom udzielanie kredytów na remont domu, i został sprzedany konsorcjum firm inwestycyjnych pod przewodnictwem Sixth Street Partners.

Został zakupiony w ubiegłym roku za 1,7 miliarda dolarów, mimo że w chwili ogłoszenia transakcji w 2021 roku jego wartość wynosiła 2,2 miliarda dolarów. W drugim kwartale Goldman pobrał od GreenSky opłatę w wysokości 504 milionów dolarów.

„Cieszę się, że dokonaliśmy zwrotu” – Solomon powiedział o upadku bankowości konsumenckiej. „Z perspektywy czasu pewne rzeczy zrobiłbyś inaczej. Oczywiście myślimy i uczymy się na podstawie tego, co robimy”.

Kolejnym ograniczeniem zysków były inwestycje w nieruchomości, ponieważ bank zaksięgował odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości 358 mln USD w porównaniu z 485 mln USD w drugim kwartale.

Wpłynęło to na przychody jednostki zarządzającej aktywami i majątkiem, które spadły o 20% do 3,23 miliarda dolarów.

„W przyszłości Goldman Sachs będzie prawdopodobnie borykał się z mniejszymi trudnościami związanymi z kosztami odpraw, utratą wartości kapitału własnego i wycofywaniem kredytów konsumenckich” – powiedział David Fanger, starszy wiceprezes agencji ratingowej Moody’s Investors Services.

Kredyty na nieruchomości komercyjne, które w obliczu wzrostu stóp procentowych stały się zagrożeniem dla banków, stanowiły 14% całkowitego portfela kredytowego Goldman.

Solomon ponownie skupił się na swoich tradycyjnych mocnych stronach – bankowości inwestycyjnej i handlu – i zamierza rozwijać się w zakresie zarządzania aktywami i majątkiem.

Wyniki bankowości inwestycyjnej były mieszane w porównaniu z innymi bankami – JPMorgan Chase (JPM.N) odnotował 6% spadek przychodów, a Citigroup (CN) podała, że ​​opłaty wzrosły o 34%. Morgan Stanley (MS.N) ma opublikować raport o wynikach w środę.

„Goldman Sachs pozostaje silnie zorientowany na poprawę otoczenia bankowości inwestycyjnej i jest od niego bardziej zależny niż inne spółki” – stwierdził Moody’s Fanger.

Na koniec września Goldman zatrudniał 45 900 pracowników, co oznacza wzrost o 3% w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale o prawie 7% spadek w porównaniu z tym samym okresem rok temu. Bank zwolnił w tym roku tysiące pracowników, w tym styczniową serię cięć, które były największe od kryzysu finansowego w 2008 roku.

„Wierzymy, że praca, którą wykonaliśmy, aby dopasować wielkość firmy do odpowiedniej wielkości, pozwala nam teraz dokonywać bardziej selektywnych inwestycji w zatrudnienie” – powiedział analitykom przez telefon dyrektor finansowy Dennis Coleman.

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.