Tureckie obligacje i akcje dolarowe spadają, gdy Erdogan zajmuje pierwsze miejsce w drugiej turze

LONDYN (Reuters) – Tureckie obligacje i akcje dolarowe spadły, a koszt zabezpieczenia ekspozycji na zadłużenie kraju wzrósł, gdy wyścig prezydencki w Turcji zbliża się do drugiej rundy, której liderem jest prezydent Recep Tayyip Erdogan, jego opozycyjny rywal.

Główny indeks bankowy Turcji spadł o ponad 9%, ponieważ rynki oceniały potencjalne skutki możliwej kontynuacji niekonwencjonalnej polityki finansowej Erdogana. (.XBANK)

Giełda w Stambule spadła o ponad 4%, po tym jak wcześniejszy spadek o 6,38% wywołał przełom na całym rynku.

Lira osiadła na poziomie 19,66 w stosunku do dolara o godzinie 1348 GMT, po osiągnięciu 19,70 w poprzednim handlu, co jest najniższym poziomem od rekordowo niskiego poziomu 19,80 w marcu tego roku po śmiertelnych trzęsieniach ziemi. Był na dobrej drodze do zarejestrowania najgorszej sesji od początku listopada.

Turecka komisja wyborcza potwierdziła drugą turę wyborów 28 maja między Erdoganem a rywalem opozycji Kemalem Kilicdaroglu po tym, jak żaden z kandydatów nie przekroczył progu 50%, aby wygrać niedzielne wybory. Po zliczeniu 99% urn Erdoğan prowadził z 49,4% głosów przy udziale Kilicdaroglu wynoszącym 44,96%.

W głosowaniu parlamentarnym wydawało się, że Sojusz Ludowy, w tym Partia Sprawiedliwości i Rozwoju Erdogana, zmierza do uzyskania większości.

„Z dotychczasowej reakcji rynku wynika, że ​​rynek oczekuje zwycięstwa Erdogana w drugiej rundzie, a my dostaniemy więcej tego samego”, powiedział Dan Wood, menedżer portfela długów rynków wschodzących w firmie William Blair.

„W obligacjach państwowych widać, że inwestorzy naprawdę głosowali nogami”.

Denominowane w dolarach państwowych obligacje wyemitowane przez Turcję spadły o ponad 7 centów, podczas gdy pięcioletni spread CDS Turcji wzrósł o 114 punktów bazowych do 606 punktów bazowych, według S&P Global Market Intelligence, najwyżej od listopada 2022 r. 1412 GMT GMT, ustalony na poziomie 599 punkty bazowe.

Wybory prezydenckie zadecydują nie tylko o tym, kto przewodzi Turcji i kształtuje politykę zagraniczną tego 85-milionowego członka NATO, ale także o to, jak będzie rządzona i jak poradzi sobie z pogłębiającym się kryzysem kosztów życia.

W zeszłym tygodniu tureckie akcje i obligacje wzrosły, gdy trzeci kandydat na prezydenta Muharrem Ince wycofał się z wyścigu, zwiększając oczekiwania na zwycięstwo Kilicdaroglu.

„Wróciliśmy do punktu wyjścia” – powiedział Emre Akakmak, starszy doradca w East Capital.

„Myślę, że jeśli Erdogan będzie się upierał, co jest mocnym argumentem fundamentalnym, zagraniczni inwestorzy będą na uboczu” – dodał Akkmak.

Zwycięstwo Erdogana może oznaczać dalsze nierównowagi gospodarcze, niekonwencjonalną politykę pieniężną i kosztowne wysiłki mające na celu podtrzymanie lira, powiedział Richard Briggs, starszy menedżer w Candriam Emerging Markets Debt Fund.

„Jeśli Turcja nadal będzie miała duże deficyty na rachunku obrotów bieżących, po zatrzymaniu lub odwróceniu tych przepływów presja na walutę i gospodarkę może być dotkliwa bez wiarygodnych ram politycznych i jest to mniej prawdopodobne pod obecną administracją” – powiedział Briggs.

JPMorgan (JPM.N) przewidywał, że lir osiągnie 24-25 za dolara, a obliczenia Goldman Sachs pokazały, że rynek wycenia lirę w dół o 50% w ciągu następnych dwunastu miesięcy.

W poniedziałek wskaźniki zmienności liry złagodniały, wskazując, że waluta może pozostać stabilna.

Lira spadła o 5% od początku roku i straciła prawie 95% swojej wartości w ciągu ostatnich półtorej dekady, ponieważ głodna cukru polityka gospodarcza doprowadziła do spektakularnych cykli wzrostów i spadków, szalejącej inflacji i zawirowania na rynku walutowym.

Reportaż Karen Stroeker. Pod redakcją Franka Jacka Daniela

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.