Rynek mieszkaniowy „efekt blokady” jest bardzo realny – wystarczy spojrzeć na tę mapę

Przez cały okres boomu mieszkaniowego związanego z pandemią nabywcy domów korzystali z możliwości zabezpieczenia kredytów hipotecznych na poziomie od 2% do 3%, tworząc wir transakcji na rynku mieszkaniowym. Ale teraz rosnąca frustracja przenika do branży, ponieważ te zaskakująco niskie stawki ustąpiły miejsca surowej rzeczywistości wyższych stawek i mniejszej liczby transakcji. Co spowodowało tę zmianę na rynku mieszkaniowym? Wprowadź „efekt blokady”, termin, który powoduje, że profesjonaliści z branży nieruchomości biją na alarm i zmagają się z konsekwencjami nagłej zmiany.

Idea „efektu blokady” polega na tym, że właściciele domów niechętnie sprzedają swoją nieruchomość – i kupują coś nowego – z powodu szoku finansowego, który wynikałby z utraty historycznie niskich oprocentowania kredytów hipotecznych na coś o oprocentowaniu 6% lub 7%.

Sean Dobson, założyciel i dyrektor generalny Amherst Real Estate, być może najlepiej podsumował frustrację, kiedy tweetował niedawnoFinansowanie tego na 3%. [mortgage rates] Następnie skocz stawki do 6%. [rates] To to samo, co spalanie [the homes] Z perspektywy prezentacji”.

Dobson, który prowadzi jedną z największych domów jednorodzinnych w Stanach Zjednoczonych, odpowiadał na mapę, którą zrobiłem szczęście (Patrz poniżej) pokazuje ogromny spadek liczby domów na sprzedaż w całym kraju.

Ten tak zwany „efekt blokowania” występuje prawie wszędzie. Odporne rynki wschodniego wybrzeża, takie jak Richmond, Wirginia i Filadelfia, odnotowały spadek liczby nowych ofert odpowiednio o 27% i 26% rok do roku. Podczas gdy nawet Austin, rynek, który wciąż przechodzi korektę cen domów, odnotował 31% spadek rok do roku liczby nowych ofert na realtor.com między czerwcem 2022 r. a czerwcem 2023 r.

Według Realtor.com liczba domów na sprzedaż w Stanach Zjednoczonych spadła w czerwcu 2023 roku o 26% w stosunku do czerwca 2022 roku io 28,9% mniej niż w czerwcu 2019 roku.

Aby lepiej zrozumieć efekt blokady, wystarczy wziąć pod uwagę fakt, że 91% kredytobiorców hipotecznych ma stopę procentową poniżej 5%, w tym 70,7% ze stopą procentową poniżej 4%. Dla właścicieli domów nie ma sensu kupowanie i sprzedawanie nieruchomości z oprocentowaniem kredytu hipotecznego w wysokości 6% lub 7%.

Ograniczona ilość zapasów na rynku podsyciła konkurencję wśród kupujących i spowodowała wzrost cen domów w pierwszej połowie roku – silnej sezonowej części roku – na większości rynków. W szczególności rynki północno-wschodnie i środkowo-zachodnie odnotowały tej wiosny silniejszy niż oczekiwano wzrost cen domów.

Jednakże, jest kilka wyjątków.

Wystarczy spojrzeć na rynek mieszkaniowy w Austin, a zobaczysz, że dzieje się coś niezwykłego. Pomimo gwałtownego 31% spadku liczby nowych ofert (tj. domów na sprzedaż w danym miesiącu), według Black Knight ceny domów w Austin nadal spadają o 13% w stosunku do szczytu. Powodem tego interesującego zjawiska jest to, że całkowita podaż na rynku (tj. aktywne oferty) wzrosła o 47% rok do roku, nawet przy spadku liczby nowych ofert. Ceny domów w Austin wzrosły o około 60% w ciągu pierwszych dwóch lat pandemii, co spowodowało ogromny szok dla przystępności cenowej po wzroście oprocentowania kredytów hipotecznych, co spowodowało, że domy pozostawały dłużej na rynku. Zamiast patrzeć na pośpiech sprzedawców, Austin widzi efekt falowania, który powoduje spadek cen domów, nawet gdy większość rynków ponownie rośnie.

Chcesz być na bieżąco z rynkiem mieszkaniowym? Śledź mnie na Twitterze pod adresem @ćwierkać.