Pod koniec roku fundusz ten został uratowany dla firm technologicznych. To jest sektor, który teraz zanika.

Nie jest to zdanie Deuterium Capital, które spodziewa się gwałtownego spowolnienia gospodarki.

Global Deuterium Dynamic Allocation Fund opiera się głównie na modelu makroekonomicznym, który przewiduje 28 zmiennych makroekonomicznych w 27 krajach. Model ten jest następnie łączony z oddzielnymi modelami polityki banku centralnego, oceny rynku i trendów cenowych.

Obecnie model makro przewiduje gwałtowne spowolnienie zamówień w fabrykach w USA w nadchodzących miesiącach, nawet zanim Fed zbytnio dostosuje się do swojego zacieśnienia. Wspomnienie tego spowolnienia pojawiło się w czwartek, kiedy Departament Handlu USA poinformował Pierwszy spadek zamówień na dobra trwałe od pięciu miesięcy.

Vijay Modhavidya, dyrektor zarządzający Deuterium Capital Advisors, zwraca uwagę, że krzywa dochodowości raczej się spłaszcza niż opada. „Jeśli spojrzysz historycznie, to, co najbardziej przynosi korzyści sektorowi usług finansowych, to bardziej stroma krzywa”, powiedział. „Rynek nie wierzy [Fed tightening] Nie byłby to błąd polityczny”.

Fundusz zmniejszył już o połowę swoją ekspozycję na finanse, a do kwietnia prawdopodobnie przeniesie ją do zera, mówi John Ricciardi, szef globalnej alokacji aktywów w Deuterium.

Fundusz zaczął ograniczać akcje spółek technologicznych w grudniu i został całkowicie wycofany w lutym. Było to odzwierciedleniem rosnących stóp procentowych i rosnącej inflacji, która zmienia wzorce konsumpcji i wyceny.

„Są naprawdę wysoko cenione i szybko się rozwijają” – powiedział Ricciardi o akcjach technologicznych. Zdominowana przez technologię korporacja Nasdaq Composite,
+ 1,93%
W tym roku spadł o 9%

W miarę zwiększania zaangażowania funduszu w swoje akcje w sektorze ochrony zdrowia. Ricciardi powiedział, że sektor jest bardzo atrakcyjny według standardowych mierników wyceny. Ponadto czas realizacji przychodów w opiece zdrowotnej jest tak długi, że jeśli rentowność obligacji zacznie się stabilizować, „bardzo szybko się przewartościują”. Dodał, że zapasy energii są bardzo tanie.

Mówiąc szerzej, fundusz nie przepada za akcjami w tej chwili, bo przydzielono 50% akcji. Ale ona też nie lubi obligacji, więc 48% udziałów funduszu w stałym dochodzie ma bardzo krótką kadencję. „To wciąż początki dla obligacji”, powiedział Ricciardi.

wykres

Wiele wspomnień z II wojny światowej unosi się w powietrzu z powodu rosyjskiej inwazji na Ukrainę, a oto kolejna.

ten Rentowność obligacji rządowych jest na dobrej drodze do najgorszego roku od 1949 roku, Rok po wdrożeniu Planu Marshalla, według danych zebranych przez Bank of America. Stratedzy z Bank of America zauważają, że kategoria obligacji o ujemnej rentowności po cichu zniknęła, z około 18 bilionów dolarów do mniej niż 2 bilionów dolarów. Stratedzy kierowani przez Michaela Hartnetta twierdzą, że trwa trzeci co do wielkości bessy.

zamieszanie

Prezydent Joe Biden udał się do Polski, która przyjęła miliony Ukraińców wysiedlonych przez wojnę. Stany Zjednoczone i Unia Europejska poinformowały, że utworzyły grupę zadaniową w celu zmniejszenia uzależnienia Europy od rosyjskich paliw kopalnych, w tym poprzez przyjrzenie się rosnącym wolumenom skroplonego gazu ziemnego i podjęcie kroków w celu zmniejszenia zapotrzebowania na gaz ziemny.

Rada Europejska i Parlament Europejski osiągnęły tymczasowe porozumienie w sprawie ustawy o rynkach cyfrowych, która jest wymierzona w gigantów technologicznych, w tym Google, firmę Alphabet, Google,
+ 2,38%A
Apple AAPL,
+ 2,27%
i Facebook Meta Platformy FB,
+ 2,86%.
Stany Zjednoczone i Unia Europejska osobno osiągnęły wstępne porozumienie w sprawie prywatności danych.

Alibaba 9988,
-5,62%

Baba ,
-1,78%
Akcje spadły o 6% w handlu w Hongkongu i JD.com 9618,
-5,30%

dinar ,
-4,31%
Spadł o 5%, ponieważ amerykańska Rada Nadzoru nad Rachunkowością Publiczną stwierdziła, że ​​jest za wcześnie, aby powiedzieć, że jest blisko porozumienia z Chinami w sprawie zezwolenia na inspekcje audytowe chińskich spółek notowanych na giełdzie w USA.

Nowy nowy,
+ 0,50%A
Chiński producent samochodów elektrycznych odnotował większą niż oczekiwano utratę przychodów w czwartym kwartale, ponieważ prognozuje wzrost sprzedaży w pierwszym kwartale nawet o 30%.

Kalendarz ekonomiczny obejmuje publikacje wskaźników nastrojów konsumentów i oczekujących na sprzedaż domów według University of Michigan. Indeks koniunktury Ifo w Niemczech spadł w marcu po rekordowym załamaniu komponentu oczekiwań.

rynek

Indeks S&P 500 SPX,
+ 1,43%
Według Charliego Bellillo, dyrektora generalnego Compound Capital Advisors, zamknął się o ponad 1% wyżej w ciągu 6 z ostatnich 8 dni handlowych, co zdarzyło się tylko dwa razy w ciągu ostatnich 80 lat.

kontrakty terminowe na akcje ES00,
+ 0,29%

NQ00,
+ 0,25%
wzrosła wyżej. Kontrakty terminowe na ropę CL.1,
-2,66%
Upadł.

Najważniejsze wskaźniki

Oto najbardziej aktywne indeksy giełdowe na dzień 6 rano ET.

przypadkowe odczyty

wielka Rafa Koralowa Zostałam poddana szóstemu kompleksowemu wybielaniu Stało się.

16-latek z Oksfordu w Anglii oskarżony o przestępstwo Bycie jednym z liderów Lapsus $grupa hakerska, której celem była Octa-Okta,
-2,73%
i Microsoft MSFT,
+ 1,54%.

Trzeba wiedzieć zaczyna się wcześnie i jest aktualizowany do momentu otwarcia dzwonka, ale Rejestracja tutaj Do jednorazowego dostarczenia na Twoją skrzynkę e-mail. E-mailowa kopia zostanie wysłana około godziny 7:30 ET.

Chcesz więcej na następny dzień? zapisać się na Baron Dailyporanny briefing dla inwestorów, w tym ekskluzywny komentarz autorów Barron’s i MarketWatch.