Jak upadek Three Arrows, czyli 3AC, zmusił inwestorów kryptowalutowych do upadku?

Jeszcze w marcu Three Arrows Capital zarządzało aktywami o wartości około 10 miliardów dolarów, co czyniło go jednym z najbardziej znanych funduszy hedgingowych na świecie.

Teraz firma, znana również jako 3AC, jest Poszedłem do sądu upadłościowego Po załamaniu cen kryptowalut, szczególnie ryzykowna strategia handlowa połączyła się, aby zniszczyć aktywa i uniemożliwić spłatę pożyczkodawcom.

Pasmo bólu mogło dopiero się rozpocząć. 3AC ma długą listę kontrahentów lub firm, które zapakowały swoje pieniądze przynajmniej w zdolność firmy do utrzymania się na powierzchni. Rynek kryptowalut spadł od kwietnia o ponad 1 bilion dolarów, na czele z kryzysem Bitcoin A uniesionyKonsekwencje ponoszą inwestorzy, którzy stawiają na firmy takie jak 3AC.

Giełda kryptowalut Blockchain.com Podobno w obliczu 270 milionów dolarów trafienia na pożyczki dla 3AC. W międzyczasie broker zasobów cyfrowych Voyager Digital Złożony w rozdziale 11 ochrony przed upadłością Po tym, jak 3AC nie był w stanie spłacić prawie 670 milionów dolarów Pożycz od firmy. Pożyczkodawcy kryptowalut w Stanach Zjednoczonych Geneza i BlockFiA Platforma kryptowalut Giełda kryptowalut BitMEX i FTX Ponosi również straty.

Nick Carter, partner w Projekty Zamkowej Wyspyktóry koncentruje się na inwestycjach w blockchain.

Strategia Three Arrows polegała na pożyczaniu pieniędzy z całej branży, a następnie krążeniu i inwestowaniu tego kapitału w inne, często rozpoczynające się przedsięwzięcia kryptograficzne. Firma istnieje już od dziesięciu lat, pomagając założycielom Zhu Su i Kyle’owi Daviesowi wiarygodność w branży, w której mieszkają nowicjusze. Zhu był także współgospodarzem popularnego programu notacja dźwiękowa na szyfrowanie.

„3AC miał być dorosłym w pokoju” — powiedział Nick Bhatia, profesor finansów i ekonomii biznesu na Uniwersytecie Południowej Kalifornii.

Z dokumentów sądowych przeanalizowanych przez CNBC wynika, że ​​adwokaci reprezentujący wierzycieli 3AC twierdzą, że Zhu i Davies jeszcze nie rozpoczęli z nimi współpracy „w jakikolwiek znaczący sposób”. W zgłoszeniu stwierdza się również, że proces likwidacji jeszcze się nie rozpoczął, co oznacza, że ​​nie ma gotówki na wypłaty dla pożyczkodawców spółki.

Cho i Davis nie odpowiedzieli od razu na prośby o komentarz.

Stabilność szafek naziemnych opierała się na złożonym zestawie kodów, z bardzo małą ilością gotówki na wsparcie aranżacji, pomimo obietnicy, że utrzymają swoją wartość niezależnie od wahań na szerszym rynku kryptowalut. Inwestorzy byli motywowani – na towarzyszącej platformie pożyczkowej o nazwie Anchor – z 20% rocznym zwrotem z ich podziemnych udziałów, Tempo, o którym wielu analityków mówiło, jest nie do utrzymania.

Alkesh Shah, globalny analityk ds. kryptowalut i aktywów cyfrowych, powiedział: Bank amerykański.

Wyprzedaż paniczna związana z upadkiem szafek podłogowych i jej kultowej siostry, Luny, kosztowała inwestorów 60 miliardów dolarów.

„Upadek TerraUSD i Luny jest punktem zerowym”, powiedział University of Southern California Bhatia, który opublikował w zeszłym roku książkę o kryptowalutach zatytułowaną „Warstwy finansowe”. Opisał krach jako pierwsze domino, które wpadło w „długi, koszmarny łańcuch wpływów i oszustw”.

3AC powiedział Wall Street Journal Zainwestował 200 milionów dolarów w Lunę. Inne raporty branżowe Powiedział, że ekspozycja funduszu na ryzyko wynosi około 560 milionów dolarów. Bez względu na stratę ta inwestycja stała się prawie bezwartościowa w projekcie stablecoin Przegrany.

Implozja podziemnych skarbów zachwiała zaufaniem do sektora i przyspieszyła już trwający spadek kryptowalut w ramach szerszego odwrotu od ryzyka.

Pożyczkodawcy 3AC zażądali zwrotu części gotówki w potopie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ale pieniędzy nie było. Z kolei wielu kontrahentów spółki nie było w stanie sprostać wymaganiom inwestorów, w tym właściciele detaliczni, którzy obiecali 20% rocznych zwrotów.

„Nie tylko niczego nie zabezpieczyli, ale także wyparowali, tworząc miliardy pieniędzy wierzycieli” – powiedział Bhatia.

Peter Smith, dyrektor generalny Blockchain.com, powiedział w zeszłym tygodniu w liście do akcjonariuszy Wyświetlone przez CoinDeskGiełda jego firmy „pozostaje płynna i odpowiednia, a nasi klienci nie zostaną naruszeni”. Ale inwestorzy słyszeli już tego rodzaju sentymenty – Voyager powiedział to samo dni przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości.

Bhatia powiedział, że sieć naraża każdego gracza na rynku, który ma znaczną ekspozycję na załamanie płynności i pogarszające się aktywa. Crypto zawiera tak niewiele środków ochrony konsumentów, że inwestorzy detaliczni nie mają pojęcia, co, jeśli w ogóle, będą posiadać.

Klienci Voyager Digital otrzymali niedawno wiadomość e-mail z informacją, że minie trochę czasu, zanim będą mogli uzyskać dostęp do szyfrowania na swoim koncie. CEO Stephen Ehrlich Powiedział na Twitterze Że po tym, jak firma przejdzie postępowanie upadłościowe, klienci z kryptowalutami na swoich kontach prawdopodobnie otrzymają coś w rodzaju bagażu.

Może to obejmować szereg posiadanych przez nich kryptowalut, akcje zwykłe w zreorganizowanych tokenach Voyager, Voyager oraz wszelkie przychody, które mogą uzyskać z 3AC. Inwestorzy Voyager powiedzieli CNBC, że nie widzą powodów do optymizmu.

Zegarek: Pliki Voyager Digital do upadłości w związku z kryzysem wypłacalności pożyczkodawców kryptowalut