Gwałtowny wzrost wartości Bitcoina w rekordowym czasie spowodował, że fundusz BlackRock ETF przekroczył kwotę 10 miliardów dolarów

Bądź na bieżąco dzięki bezpłatnym aktualizacjom

Po prostu zarejestruj się Fundusze będące przedmiotem obrotu na giełdzie myFT Digest – dostarczane bezpośrednio do Twojej skrzynki odbiorczej.

Fundusz ETF Bitcoin firmy BlackRock osiągnął 10 miliardów dolarów szybciej niż jakikolwiek inny amerykański ETF w historii, napędzany wzrostem, który w dalszym ciągu powoduje, że największa kryptowaluta na świecie osiąga rekordowe poziomy.

Według Morningstar fundusz iShares Bitcoin Trust (IBIT) firmy BlackRock potrzebował mniej niż dwóch miesięcy od uruchomienia 11 stycznia, aby osiągnąć kamień milowy, pobijając rekord Invesco QQQ wynoszący nieco ponad rok. Łączne aktywa IBIT wynoszą obecnie około 12,7 miliardów dolarów, co stanowi połączenie aprecjacji Bitcoina i wpływów netto o wartości ponad 7 miliardów dolarów.

IBIT i dziewięć innych funduszy ETF na Bitcoin, którym SEC dała zielone światło 11 stycznia, były napędzane przez wzrost, który w piątek spowodował, że cena Bitcoina przekroczyła 70 000 dolarów, osiągając nowy najwyższy poziom, po czym od piątku ustaliła się na poziomie około 68 500 dolarów. popołudnie.

Według danych Morningstar 10 funduszy ETF na bitcoiny wygenerowało łącznie napływy netto o wartości około 7 miliardów dolarów od ich uruchomienia w połowie stycznia do końca lutego, w tym 8,5 miliarda dolarów pozyskanych przez inwestorów z funduszu Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) o wartości 27,5 miliarda dolarów, wynika z danych Morningstar. . Fundusz ETF Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF zgromadził aktywa o wartości około 7,6 miliarda dolarów, co czyni go drugim najszybszym funduszem, po swoim odpowiedniku iShares, który osiągnął 10 miliardów dolarów.

Wydaje się, że znaczna część ostatnich inwestycji w fundusze ETF na bitcoiny pochodzi od inwestorów „uwięzionych w GBTC”, którzy opuścili najdroższe fundusze ETF na bitcoiny na rzecz tańszej alternatywy, powiedział Dave Nadig, wieloletni obserwator ETF, który bada fundusze ETF. Bitcoina. Wzory handlu.

Nadig powiedział, że znaczna część dużego wolumenu obrotu funduszami ETF bitcoin w ostatnich tygodniach była wynikiem transakcji o wysokiej częstotliwości. „To po prostu gracze, którzy próbują cię skalpować”.

Podczas gdy inwestorzy o wysokiej częstotliwości i fundusze hedgingowe są coraz bardziej zainteresowani funduszami ETF Bitcoin i ich potencjałem arbitrażowym, wydaje się, że większość nowych aktywów wprowadzających nowe produkty kryptowalutowe BlackRock pochodzi od inwestorów detalicznych.

„Nabywcami są przede wszystkim inwestorzy indywidualni, którzy chcą uzyskać dostęp do kryptowalut za pośrednictwem kont emerytalnych z ulgą podatkową i rachunków maklerskich” – powiedział Zach Bandel, dyrektor ds. badań w Grayscale.

GBTC miało przewagę na aktywach Bitcoin ETF od czasu ich uruchomienia ponad dziesięć lat temu, a jego struktura utrudniała inwestorom łatwe wyjście. Jednak inwestorzy opuścili fundusz i jego 1,5-procentową opłatę za zarządzanie teraz, gdy mogą skuteczniej przenosić swoje inwestycje do tańszych alternatyw, z których część całkowicie zrezygnowała z opłat.

„Jesteśmy bardzo dumni z GBTC i jego znaczenia dla branży, i zamierzamy z czasem uczynić z niego konkurencyjny produkt” – powiedział Bandel.

Wzrost, który nastąpił po długo oczekiwanym, natychmiastowym zatwierdzeniu przez SEC funduszu ETF Bitcoin, był tak pozytywny, że aktywa netto funduszu ETF Grayscale niemal odzyskały wartość od czasu jego konwersji, umożliwiając długoterminowym posiadaczom wyjście i czerpanie zysków z błyskawicznego wzrostu Bitcoina w ciągu ostatniej dekady .

Według Morningstar wszystkie najnowsze inwestycje JPMorgan i State Street Global Advisors osiągnęły próg 10 miliardów dolarów w ciągu około dwóch lat. Fundusz SPDR Gold Shares ETF (GLD) należący do State Street, uruchomiony pod koniec 2004 r., również stosunkowo szybko osiągnął 10 miliardów dolarów, przekraczając tę ​​kwotę na początku 2007 r.

„Miałem wysokie oczekiwania, które w dużej mierze zostały przekroczone” – powiedział James Seyphart, analityk ds. badań w Bloomberg Intelligence. „Popyt rośnie znacznie szybciej”.

Seyphart powiedział, że Bitcoin stał się bezpieczniejszy od czasu uruchomienia funduszy ETF w styczniu. „Prawdopodobieństwo, że spadnie do zera, jest znacznie mniejsze, zwłaszcza po zatwierdzeniu przez SEC tych funduszy ETF, co eliminuje część ryzyka pogorszenia sytuacji” – stwierdził.

Według danych Morningstar Direct, fundusze ETF na Bitcoin od iShares, Fidelity i Cathie Wood's Ark Investment Management przyniosły najwięcej nowych pieniędzy od czasu ich wprowadzenia, podczas gdy podobne produkty Wisdom Tree, Valkyrie i Franklin Templeton odniosły mniejszy sukces.

Chociaż fundusz ETF Bitcoin o wartości 58 milionów dolarów należący do WisdomTree nie miał tyle szczęścia w gromadzeniu aktywów, co większość jego konkurentów, „w rzeczywistości był to jeden z naszych funduszy ETF odnoszących największe sukcesy, mimo że nie osiągamy poziomu wolumenu iShares” – powiedział Will Beck. , szef działu zasobów cyfrowych w WisdomTree.

„Pomocne jest to, że Bitcoin słabnie od czasu swojej premiery” – powiedział Beck. „Spodziewałem się, że będzie to sytuacja typu „kup plotkę, sprzedaj wiadomość”, ale pokazuje, jak trudno jest cokolwiek wiedzieć o tej klasie aktywów”.