Dane o CPI w USA za luty wydają się kluczowe dla ustalenia terminu obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną

Zaangażowany:

• Oczekuje się, że amerykański wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich wzrośnie w lutym o 3,1% rok do roku, co będzie zgodne ze wzrostem odnotowanym w styczniu.
• Oczekuje się, że roczna inflacja bazowa CPI spadnie w lutym do 3,7%.
• Raport o inflacji może dostarczyć nowych wskazówek co do momentu zwrotu polityki Fed.

Biuro Statystyki Pracy (BLS) opublikuje we wtorek o 12:30 GMT istotne dane o inflacji w USA dotyczące wskaźnika cen towarów i usług konsumenckich (CPI) za luty. Dane o inflacji mogą zmienić wycenę rynkową osi polityki Rezerwy Federalnej (Fed), zwiększając zmienność wokół dolara amerykańskiego (USD).

Czego można się spodziewać w nadchodzącym raporcie danych CPI?

Oczekuje się, że inflacja w USA będzie rosła w lutym w tempie 3,1% rocznie, co będzie spójne ze wzrostem odnotowanym w styczniu. Oczekuje się, że inflacja bazowa, która nie obejmuje zmiennych cen żywności i energii, spadnie do 3,7% z 3,9% w tym samym okresie.

Oczekuje się, że miesięczny CPI i bazowy CPI wzrosną odpowiednio o 0,4% i 0,3%.

W swoim półrocznym zeznaniu przed Kongresem Stanów Zjednoczonych prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell stwierdził, że perspektywy gospodarcze są niepewne i nie gwarantuje się dalszego postępu w kierunku celu inflacyjnego na poziomie 2%. Jeśli chodzi o perspektywy polityczne, Powell podkreślił, że prawdopodobnie właściwe byłoby rozpoczęcie obniżania stóp procentowych w pewnym momencie w tym roku, ale dodał, że przed podjęciem jakichkolwiek działań wolałby mieć większą pewność, że inflacja w sposób trwały zbliży się do 2%.

Przeglądając lutowy raport o inflacji: „Oczekujemy, że przyszłotygodniowy raport CPI pokaże, że inflacja bazowa spadła do miesięcznego tempa 0,3% w lutym po przyspieszeniu do 0,4% w ostatnim raporcie” – stwierdzili analitycy TD Securities w cotygodniowym raporcie. . „Pomimo spowolnienia, nasza 3-miesięczna bazowa prognoza AR utrzyma 3-miesięczną bazową dynamikę AR na niezmienionym poziomie 4,0%. Należy pamiętać, że nasza niezaokrąglona bazowa prognoza CPI na poziomie 0,31% m/m wskazuje, że ryzyko jest zrównoważone pomiędzy wzrostami o 0,2% i 0,4%.

Jak raport CPI w USA może wpłynąć na parę EUR/USD?

Dane Indeksu cen towarów i usług konsumenckich (CPI) za styczeń pokazały, że tendencja deflacyjna uległa wyhamowaniu. Roczny i bazowy CPI rósł w nieco szybszym tempie niż w grudniu. Pozytywny wpływ tych odczytów na dolara amerykańskiego był jednak krótkotrwały, ponieważ rynki już spodziewały się opóźnienia w zmianie polityki Fed po imponujących styczniowych danych z rynku pracy. Po wzroście o 0,7% i osiągnięciu najwyższego poziomu od połowy listopada w pobliżu 104,00 w dniu styczniowej publikacji CPI (13 lutego), indeks dolara amerykańskiego (DXY) wszedł w trend spadkowy.

Według narzędzia CME FedWatch rynki oczekują obecnie około 75% szans na obniżkę stóp procentowych przez Fed w czerwcu. Choć lutowe dane o CPI raczej nie zmienią w znaczący sposób sytuacji na rynku, silniejszy od oczekiwań wzrost miesięcznego bazowego CPI może pomóc dolarowi amerykańskiemu w natychmiastowej reakcji odbić się od rywali. Inwestorzy mogą postrzegać takie dane jako okazję do rozluźnienia krótkich pozycji w dolarze amerykańskim po wyprzedaży, która miała miejsce w zeszłym tygodniu.

Z drugiej strony miesięczny odczyt bazowego CPI na poziomie lub poniżej konsensusu rynkowego na poziomie 0,3% może potwierdzić, że czerwiec jest miesiącem kluczowym dla polityki. Sytuacja rynkowa wskazuje jednak, że dolar amerykański nie ma zbyt dużego pola do spadków. W tym scenariuszu dolar amerykański mógłby w początkowej reakcji osłabić się, ale dłuższa wyprzedaż może być trudna do zrealizowania, chyba że będzie jej towarzyszyć wyższe ryzyko związane z amerykańskimi akcjami lub gwałtowny spadek o mniej niż 4% referencyjnej 10-letniej amerykańskiej obligacji skarbowej obligacja. Rentowność obligacji.

Eren Sengezer, starszy analityk sesji europejskiej w FXStreet, przedstawia krótką ocenę techniczną pary EUR/USD i wyjaśnia: „Indeks siły względnej (RSI) na wykresie dziennym spadł po zbliżeniu się na odległość 70, co sugeruje, że inwestorzy wybierają premia. Odpocznij przed postawieniem na kolejny wzrost pary EUR/USD. Z drugiej strony cena 1,0960 (23,6% poziom zniesienia Fibonacciego w trendzie wzrostowym październik-grudzień) jest uważana za tymczasowy opór przed 1,1000 (poziom psychologiczny, stały poziom). Jeśli para może. Ze stabilności powyżej tego ostatniego, obszar 1,1100 (punkt końcowy trendu wzrostowego) można zidentyfikować jako kolejny cel wzrostowy.

„Patrząc na południe, wydaje się, że silne wsparcie utworzyło się w obszarze 1,0830-1,0840, gdzie znajdują się 100-dniowe i 200-dniowe SMA. Zamknięcie dzienne poniżej tego obszaru wsparcia może otworzyć drzwi do dłuższej korekty w kierunku 1,0800.”