ConocoPhillips zgadza się kupić Marathon Oil za kwotę 22,5 miliarda dolarów

Otwórz bezpłatnie Editor’s Digest

Redaktorka FT Roula Khalaf wybiera swoje ulubione historie w tym cotygodniowym biuletynie.

ConocoPhillips zgodził się kupić konkurencyjnego Marathon Oil w ramach transakcji obejmującej wszystkie akcje o wartości 22,5 miliarda dolarów, łącznie z długiem, na fali, która w dalszym ciągu zalewa amerykańskie powiązania naftowe.

Dzięki temu przejęciu Conoco stanie się jednym z największych niezależnych producentów ropy i gazu na świecie – zbiorem aktywów od Dakoty Północnej po Teksas, chcącym wzmocnić swoją pozycję na bogatych złożach łupkowych w Ameryce.

O rozmowach pomiędzy firmami jako pierwszy poinformował „Financial Times”.

Dyrektor naczelny Conoco, Ryan Lance, powiedział w środę, że transakcja „jeszcze bardziej pogłębia nasze portfolio” i dodaje „wysokiej jakości, tanie zapasy dostaw w pobliżu naszych wiodących amerykańskich niekonwencjonalnych produktów”.

Transakcja, która ma zostać sfinalizowana w czwartym kwartale, będzie ostatnią z serii megatransakcji ogłoszonych w ciągu ostatnich ośmiu miesięcy, które zmienią kształt amerykańskiego sektora energetycznego w obliczu prób przejęcia przez największe koncerny naftowe najlepszych pozostałych zasobów łupków w kraju. oraz konsolidacja niegdyś fragmentarycznego sektora.

W październiku ubiegłego roku ExxonMobil i Chevron zgodziły się na masowe przejęcia za odpowiednio 60 i 53 miliardy dolarów, wywołując falę transakcji w całym sektorze, a ich śladem poszły takie firmy, jak Occidental Petroleum i Diamondback Energy.

Conoco, którego kapitalizacja rynkowa wynosi około 139 miliardów dolarów, w ostatnich miesiącach poszukiwało transakcji i od tygodni konkurowało z mniejszym rywalem Devon Energy o przejęcie Marathon, poinformowały trzy osoby poinformowane w tej sprawie.

Zgodnie z ogłoszoną w środę transakcją akcjonariusze Marathon otrzymają 0,255 akcji Conoco za każdą posiadaną przez siebie akcję Marathon, co stanowi 14,7% premię w stosunku do ceny akcji spółki docelowej na zamknięciu z dnia 28 maja. Daje to firmie Marathon wartość przedsiębiorstwa wynoszącą 5,4 miliarda dolarów, w tym 22,5 miliarda dolarów. Miliard długu netto, podały spółki.

Akcje Marathon wzrosły w środę w południe na giełdzie w Nowym Jorku o prawie 8 procent. Akcje Conoco spadły o prawie 4 proc.

Transakcja Marathon stanowi impuls dla Conoco po przegranej na początku tego roku z Diamondback w wyścigu o przejęcie Endeavour Energy Resources, jednego z prywatnych producentów w zamożnym basenie permskim w Teksasie i Nowym Meksyku.

Według osób bliskich transakcji Diamondback zgodził się w lutym na zakup Endeavour za 26 miliardów dolarów.

Lance nie ukrywał chęci rozszerzenia firmy, mówiąc w marcu, że fuzja była „słuszna dla naszej branży”.

„Musimy skonsolidować naszą branżę. Jest wielu graczy. „W biznesie ważny jest pomiar, różnorodność” – powiedział w wywiadzie dla CNBC.

Przejęcie Marathon byłoby największym przejęciem Conoco od czasu, gdy wykorzystało ono pogorszenie koniunktury wywołane Covidem, aby kupić Concho Resources za 10 miliardów dolarów w 2021 roku.

Marathon jest właścicielem aktywów w takich basenach, jak pole naftowe Bakken w Północnej Dakocie, Scoop Stack w Oklahomie, Eagle Ford w Teksasie i perm po stronie Nowego Meksyku. Posiada również zintegrowaną działalność gazowniczą w Gwinei Równikowej.

Dyrektor naczelny Marathon, Lee Tillman, powiedział, że transakcja to „moment dumy” dla firmy. „Wierzę, że w połączeniu z globalnym portfelem ConocoPhillips nasze aktywa i ludzie w dłuższej perspektywie zapewnią akcjonariuszom znaczną wartość” – powiedział.

Początki firmy sięgają 1887 roku, zaczynając od Ohio Oil Company, a następnie łącząc ją z JD Rockefeller’s Standard Oil. Po prawie stuleciu funkcjonowania jako zintegrowany koncern naftowy, w 2011 roku wydzielił swój oddział rafineryjny Marathon Petroleum.

W transakcji Marathon doradzają Morgan Stanley oraz Kirkland & Ellis. Conoco doradzają Evercore i Wachtel, Lipton, Rosen & Katz.