Co powinieneś wiedzieć w tym tygodniu

Giełdy spadły z rekordowych poziomów w wyniku presji w sektorze technologicznym po tym, jak w piątek globalna awaria technologii wywołała szok na całym rynku.

S&P 500 zakończył tydzień spadkiem o około 2%, podczas gdy indeks Nasdaq Composite Index spadł w ciągu tygodnia o ponad 3,5%. Obydwa indeksy zanotowały najgorszy tygodniowy wynik od kwietnia. Tymczasem Dow Jones Industrial Average wzrósł o około 0,7%.

W tym tygodniu krytyczne odczyty dotyczące wzrostu gospodarczego i inflacji, a także początek zysków dużych firm technologicznych zadecydują, czy złe samopoczucie będzie się utrzymywać.

Jeśli chodzi o dane ekonomiczne, na czwartek zaplanowano wstępny odczyt wzrostu gospodarczego w drugim kwartale, a następnie w piątek czerwcowy odczyt wskaźnika osobistych wydatków konsumpcyjnych, preferowanej miary inflacji przez Rezerwę Federalną.

W wiadomościach korporacyjnych oczekuje się, że grupa spółek z S&P 500 opublikuje swoje kwartalne wyniki w tygodniu pod przewodnictwem Alphabet (GOOGL, GOOG), Tesla (TSLA) i Chipotle (CMG).

Oczekiwania inflacyjne

W ubiegłym tygodniu nowe dane wskazujące na spowolnienie inflacji skłoniły rynki do oszacowania szansy na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA do końca wrześniowego posiedzenia na 100%.

Przyszły tydzień przyniesie kolejne spojrzenie na inflację, tym razem za pośrednictwem preferowanej miary Fed: indeksu osobistych wydatków na konsumpcję (PCE).

Podstawowe dane dotyczące wydatków osobistych konsumentów zostaną opublikowane w piątek, a ekonomiści spodziewają się, że w czerwcu wzrosną one o 2,5% w porównaniu z rokiem poprzednim, w porównaniu z 2,6% rocznym wzrostem w maju. W porównaniu z poprzednim miesiącem ekonomiści spodziewają się jego wzrostu o 0,2%, czyli nieco więcej niż wzrost o 0,1% w maju.

Publikacja następuje na niecały tydzień przed kolejną decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, która ma zostać podjęta 31 lipca. Rynki powszechnie oczekują, że bank centralny utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie.

Kontrola wzrostu

Jednym z kluczowych pytań, jakie nurtują inwestorów, jest to, czy gospodarka może utrzymać się na rynku przy stopach procentowych utrzymujących się na najbardziej restrykcyjnym poziomie od ponad dwóch dekad.

Pierwszy odczyt PKB za drugi kwartał zostanie opublikowany w czwartek. Ekonomiści oczekują, że gospodarka USA będzie rosła w drugim kwartale w tempie rocznym wynoszącym 1,9%, w porównaniu z tempem wzrostu wynoszącym 1,4% odnotowanym w pierwszym kwartale.

Michael Gapen, dyrektor ds. ekonomii w Bank of America Securities, podsumował oczekiwania dotyczące przyszłotygodniowych danych w cotygodniowej notatce, pisząc: „Dane powinny pokazywać dobrą aktywność i inflację zmierzającą we właściwym kierunku”.

Znaki skrętu

Ponieważ inwestorzy kilkukrotnie w tym roku wykazali większy optymizm co do możliwości obniżek stóp procentowych, na giełdzie rozpoczęły się zmiany.

Historia trwa

W ciągu ostatnich 10 dni na czele ruchów poszczególnych sektorów znajdowały się sektor nieruchomości (XLRE) i sektor finansowy (XLF). Tymczasem najwięksi zwycięzcy rynku w zeszłym roku, sektor technologii (XLK) i usług komunikacyjnych (XLC), byli ostatnio sektorami o najgorszych wynikach w indeksie S&P 500.

Wreszcie spadła również wielkość kapitalizacji rynkowej, a spółki o małej kapitalizacji dołączą do fali wzrostów na giełdzie w 2024 r.

Indeks Russell 2000 (^RUT) spółek o małej kapitalizacji wzrósł w ciągu ostatniego miesiąca o około 8%, podczas gdy S&P 500 wzrósł w tym samym okresie o niecałe 1%, co wywołało debatę na temat tego, czy te lepsze wyniki spółek o małej kapitalizacji Mały może trwać.

„Uważamy, że jest miejsce na dalszą rotację w kierunku niskiej jakości, jeśli stopy procentowe pozostaną rozsądne, a handel Trumpem 2.0 będzie kontynuowany przed wyborami w USA” – napisał w czwartkowej notatce dla klientów Maxwell Grynakov, strateg w zakresie amerykańskich instrumentów pochodnych w UBS Investment Bank .

Nadchodzą zyski dużych firm technologicznych

Podczas gdy duże firmy technologiczne potykają się w obliczu zawirowań na rynku, w przyszłym tygodniu w centrum uwagi znajdzie się historia niektórych z największych nazwisk na giełdzie.

Tesla i Alphabet mają ogłosić swoje zyski po zakończeniu notowań we wtorek. Wyniki dwóch spółek należących do Siedmiu Wspaniałych za drugi kwartał pozwolą na wczesną ocenę apetytu inwestorów na najpopularniejsze transakcje w 2023 r. Pomimo niedawnej wyprzedaży w ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje obu spółek zwyżkowały dwucyfrowo.

Pytanie brzmi, czy tendencja wzrostowa napędzana sztuczną inteligencją może być kontynuowana.

„Największym ryzykiem, przed którym stoimy w ciągu najbliższych sześciu do ośmiu tygodni, jest to, czy narażamy się na rozczarowanie sztuczną inteligencją? [in earnings]„Czy wszystkie transakcje związane ze sztuczną inteligencją w końcu zaczynają same spadać?” Ryan Grabinski, dyrektor zarządzający ds. strategii inwestycyjnej w Strategas Research Partners, powiedział Yahoo Finance.

Wyniki dużych spółek technologicznych prawdopodobnie określą ścieżkę wzrostu zysków szerszego indeksu Standard & Poor’s 500. Według starszego analityka ds. zysków FactSet, Johna Boutiersa, zyski czterech firm – Alphabet, Nvidia (NVDA), META i Amazon (AMZN) – mają wzrosnąć o 56,4% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Zyski pozostałych 496 spółek mają wzrosnąć jedynie o 5,7%.

Po połączeniu obu grup S&P jest obecnie na dobrej drodze do wzrostu zysków rok do roku o 9,7%. Oznaczałoby to najlepszy kwartał wzrostu zysków od czwartego kwartału 2021 roku.

Kalendarz tygodniowy

Poniedziałek

Dane ekonomiczne: Narodowy wskaźnik aktywności Fed w Chicago, czerwiec (oczekiwano -0,06, poprzednio +0,18)

Zyski: Cleveland Cliffs (CLF), Nucor (NUE), SAP (SAP), Truist (TFC), Verizon (VZ) i Zion Bancorporation (ZION)

Wtorek

Dane ekonomiczne: Indeks przetwórstwa Richmond Fed, lipiec (oczekiwano -7, poprzednio -10); Istniejąca sprzedaż domów m/m, czerwiec (oczekiwano -2,7%, poprzednio -0,7%)

Zyski: Alphabet (GOOG, GOOGL), Cal-Maine Foods (CALM), Capital One (COF), Comcast (CMCSA), Enphase (ENPH), Freeport-McMoRan (FCX), GE Aerospace (GE), General Motors (GM), Lockheed Martin (LMT), Phillip Morris International (PM), Spotify (SPOT), Tesla (TSLA), UPS (UPS), Texas Instruments (TXN), Visa (V)

Środa

Dane ekonomiczne: Wnioski o kredyt hipoteczny MBA, tydzień kończący się 19 lipca (poprzednio +3,9%); S&P US Global Manufacturing PMI, lipiec, wstępne (oczekiwane 51,4, poprzednio 51,6); S&P US Global Services PMI, lipiec, wstępne (oczekiwane 55, poprzednio 55,3); S&P US Composite PMI, lipiec, wstępne (poprzednio 54,8); Sprzedaż nowych domów, m/m, czerwiec (oczekiwano +3,8%, poprzednio -11,3%)

Zyski: AT&T (T), Chipotle (CMG), Ford (F), IBM (IBM), General Dynamics (GD), Lamb Weston (LW), Las Vegas Sands (LVS), ServiceNow (NOW), Viking Therapeutics (VKTX), Gospodarka odpadami (WM), Whirlpool (WHR)

Czwartek

Dane ekonomiczne: PKB za II kwartał, wstępny szacunek (oczekiwana stopa roczna +1,9%, poprzednio +1,4%); Spożycie indywidualne w I kwartale, szacunki wstępne (oczekiwane +1,7%, poprzednio 1,5%); Liczba nowych bezrobotnych, tydzień kończący się 20 lipca (poprzednio 243 tys.); Dobra trwałe, czerwiec wstępny (oczekiwane +0,5%, poprzednio +0,1%)

Zyski: American Airlines (AAL), AstraZeneca (AZN), Boston Beer (SAM), Deckers (DECK), Hasbro (HAS), Honeywell (HON), Juniper Networks (JNPR), Keurig Dr. Pepper (KDP), New York Community Bancorp (NYCB), RTX (RTX), Skechers (SKX), Southwest (LUV), Texas Roadhouse (TXRH), Valro (VLO)

Piątek

Dane ekonomiczne: Dochód osobisty, miesięczny, czerwiec (oczekiwano +0,4%, poprzednio +0,5%); Wydatki osobiste, miesięczne, czerwiec (oczekiwane +0,3%, poprzednio +0,2%); PCE Inflacja, m/m, czerwiec (oczekiwano +0,1%, poprzednio 0%); Inflacja PCE, r/r, czerwiec (oczekiwano +2,5%, poprzednio +2,6%); „Podstawowe” wydatki na konsumpcję osobistą, m/m, czerwiec (oczekiwano +0,2%, poprzednio +0,1%); „Core” PCE, r/r, czerwiec (oczekiwano +2,5%, poprzednio +2,6%); Zaufanie konsumentów Uniwersytetu Michigan, lipiec, ostateczny odczyt (oczekiwano 66,3, poprzednio 66)

Zyski: 3M (MMM), Bristol-Myers Squibb (BMY), Colgate-Palmolive (CL), Charter Communications (CHTR)

Josh Shaffer jest reporterem Yahoo Finance. Można go śledzić na X @_Gushshafer.

Kliknij tutaj, aby uzyskać szczegółową analizę najnowszych wiadomości giełdowych i wydarzeń mających wpływ na ceny akcji.

Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance