BHP proponuje przejęcie Anglo American za 31 miliardów funtów w ramach ogromnej transakcji wydobywczej

Bądź na bieżąco dzięki bezpłatnym aktualizacjom

Po prostu zarejestruj się Górnictwo myFT Digest – dostarczane bezpośrednio do Twojej skrzynki odbiorczej.

BHP zaproponowało przejęcie Anglo American za 31 miliardów funtów, co połączyłoby dwie globalne firmy wydobywcze i od lat jest jedną z największych transakcji w branży.

Największa na świecie grupa wydobywcza poinformowała w czwartek, że zaoferowała 0,7097 BHP za każdą akcję Anglo, chcąc poszerzyć swój portfel kopalń miedzi.

BHP podało, że w swojej ofercie wycenia każdą akcję Anglo na 25,08 funtów. Akcje Anglo wzrosły o 13 procent do 24,89 funtów na początku notowań w Londynie, co dało spółce wartość rynkową na poziomie 30,5 miliarda funtów.

Oczekuje się, że popyt na miedź wzrośnie w związku z globalnym odchodzeniem od paliw kopalnych. Metal jest szeroko stosowany w projektach związanych z energią odnawialną i samochodami elektrycznymi.

BHP stwierdziło, że transakcja zwiększy jego „ekspozycja na przyszłe towary dzięki światowej klasy aktywom miedziowym Anglo American”. Powiązania pomiędzy dwiema notowanymi na giełdzie grupami będą jednymi z najbardziej wpływowych w sektorze wydobywczym od czasu przejęcia Xstraty przez Glencore w 2013 roku.

Anglo posiada jedne z najbardziej poszukiwanych w branży kopalń miedzi w Peru i Chile, ale dyrektor generalny Duncan Wanblad znajduje się pod silną presją od grudnia, kiedy firma ujawniła głębokie cięcia w swoich prognozach produkcji. Anglo oświadczyło, że otrzymało niezamówioną ofertę od BHP i analizuje ją.

Dział diamentów i oddział platynowców De Beers odczuły spadek cen. Od początku ubiegłego roku akcje londyńskiej spółki spadły o ponad jedną trzecią, po czym wzrosły po wiadomościach o ofercie.

Akcje BHP, notowanej głównie w Sydney, której wartość rynkowa wynosi 229 miliardów dolarów australijskich (149 miliardów dolarów), spadły w czwartek o 0,6 procent do 45,23 dolarów australijskich.

W ramach jakiejkolwiek umowy BHP proponowało wydzielenie dwóch jednostek Anglo – Anglo American Platinum, oddziału zajmującego się platyną znanego jako Amplats, oraz Kumba Iron Ore, obu notowanych na giełdzie w Republice Południowej Afryki, powiedział Anglo.

Propozycja ta prawdopodobnie wywoła kontrowersje w Republice Południowej Afryki przed wyborami powszechnymi w tym kraju, które odbędą się w maju.

Podejście BHP do Anglo następuje rok po tym, jak górnik z Melbourne dokonał przejęcia australijskiego rywala Oz Minerals za 9,6 miliarda dolarów australijskich, zwiększając w ten sposób swoją ekspozycję na miedź.

Transakcja wywołała lawinę transakcji w branży, ale zarząd BHP stwierdził, że od tego czasu będzie zdyscyplinowany w podejściu do dalszych fuzji i przejęć, ponieważ koncentruje się na integracji Oz i finansowaniu rozwoju swojej działalności związanej z potażem.

BHP wycofało swoją pierwszą notowanie na giełdzie w Londynie w 2022 r., upraszczając swoją strukturę korporacyjną, aby lepiej przygotować ją na potencjalne możliwości konsolidacji po zbyciu swojej działalności naftowo-gazowej, która w tym samym roku połączyła się z australijską spółką Woodside.

Założona 107 lat temu Anglo znajduje się w gronie 25 najcenniejszych spółek na londyńskiej giełdzie, a propozycja BHP może wzbudzić obawy o ucieczkę firm ze stolicy Wielkiej Brytanii.

Niektórzy inwestorzy BHP stwierdzili, że nie ma zbyt wielu szczegółów na temat tego, czy przejęcie spodoba się akcjonariuszom, inni jednak uznali, że ma to sens, biorąc pod uwagę skupienie się BHP na rozwoju portfela miedzi.

Ostatecznie transakcja zostanie oceniona na podstawie jej kosztu, powiedział Andy Forster, dyrektor ds. inwestycji w Argo Investments, która jest właścicielem udziałów w BHP. „Ma to sens w przypadku miedzi, ale jak zawsze w przypadku dużych, skomplikowanych transakcji [it is] „Trudno to ukończyć bez zniszczenia wartości po drodze” – powiedział.

Christopher LaFemina, analityk w Jefferies, stwierdził w notatce, że Anglo „może być przekonującym rozwiązaniem za odpowiednią cenę”, dodał jednak, że każda transakcja może spotkać się z problemami antymonopolowymi ze względu na wspólne stanowisko obu firm w zakresie miedzi.

„Jeśli BHP rzeczywiście będzie kontynuować tę transakcję, będziemy zaskoczeni, jeśli nie pojawi się żaden inny oferent” – powiedział.

Doradcą Anglo są Centreview, Goldman Sachs i Morgan Stanley. Według osób zaznajomionych ze sprawą UBS i Barclays doradzają BHP w sprawie tej propozycji.

Bloomberg jako pierwszy poinformował, że BHP rozważa przejęcie Anglo.