Amerykańskie kontrakty terminowe rosną w miarę jak inwestorzy przygotowują się na tydzień Big Data: podsumowanie rynków

(Bloomberg) – Kontrakty terminowe na akcje amerykańskie odnotowały skromne wzrosty, gdy inwestorzy czekali na tydzień danych, które rzucą światło na kondycję największej gospodarki świata i perspektywy stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

Najczęściej czytane w Bloombergu

Kontrakty Standard & Poor’s 500 i Nasdaq 100 wzrosły o ok. 0,3%, natomiast europejski indeks Stoxx 600 zmniejszył swoje zyski o ok. 0,5%. W Londynie akcje BT Group wzrosły o ponad 7% po tym, jak Bharti Global zgodziła się kupić około 24,5% udziałów w brytyjskiej firmie transportowej.

W poniedziałek inwestorzy odetchnęli z pewną ulgą po zmienności, która przetoczyła się przez rynki podczas ostatnich sesji, podsycanej obawami, że Rezerwa Federalna zbyt długo czeka z obniżką stóp procentowych. W zeszłym tygodniu indeks S&P 500 odnotował największy jednodniowy spadek i najlepsze odbicie od 2022 roku.

„Wszyscy wiemy, że sierpień to zazwyczaj rynek, na którym możemy zaobserwować ogromną zmienność po prostu dlatego, że płynność jest zwykle niższa” – powiedziała w wywiadzie dla Bloomberg TV Sonia Martin, szefowa badań walutowych i polityki pieniężnej w DZ Bank. „Ta kompletna przesadna reakcja i panika w zeszłym tygodniu w pewnym sensie tego dowodzą”.

Na rynku walutowym jen odnotował największy spadek względem dolara spośród głównych walut, kompensując część zysków osiągniętych w zeszłym tygodniu, kiedy inwestorzy zmniejszyli swoje niedźwiedzie zakłady w następstwie podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii 31 lipca. Posunięcie Banku Japonii skłoniło inwestorów do porzucenia lukratywnych transakcji odsetkowych, wywołując zamieszanie, które ponownie odbiło się na rynkach światowych.

Indeks zmienności giełdy Chicago Mercantile Exchange – wskaźnik strachu na Wall Street – spadł z najwyższych poziomów od pierwszych dni pandemii Covid-19. Nie ma jednak gwarancji, że względny spokój będzie się utrzymywał, ponieważ środowe dane o inflacji w USA były głównym zmiennym wydarzeniem tygodnia.

Według Citigroup inwestorzy przygotowują się na to, że po publikacji raportu CPI indeks S&P 500 wzrośnie o 1,2% w którąkolwiek stronę.

Subskrybuj podcast Bloomberg Daybreak na Apple, Spotify lub gdziekolwiek słuchasz.

Tymczasem, w miarę jak rynki obligacji zaczynają uwzględniać Rezerwę Federalną, która „pozostaje w tyle”, zdaniem strategów Morgan Stanley ryzyko nie „wlicza się w bieżące mnożniki akcji”. Zespół kierowany przez Michaela Wilsona stwierdził, że głównym zmartwieniem inwestorów jest wzrost gospodarczy, a nie inflacja i stopy procentowe.

„Rynki szukają lepszego wzrostu lub większego wsparcia politycznego, aby odzyskać swój entuzjazm. Nie widzimy żadnych wyraźnych dowodów w żadnym kierunku w najbliższej przyszłości, przez co indeks utrzymuje się obecnie w wąskim przedziale” – napisał zespół w notatce. .

Historia trwa

Jednak inwestorzy trzymali się z daleka od akcji podczas gwałtownej zmienności, jaką można było zaobserwować na rynkach w zeszłym tygodniu. Jak wynika z danych Deutsche Bank AG, obniżyli alokację w akcje w najszybszym tempie od początku pandemii Covid-19.

Ogólna alokacja w akcje znajduje się obecnie na 31. percentylu i poniżej normalnej wagi, napisali w notatce z 9 sierpnia stratedzy, w tym Parag Thate. Zaledwie trzy tygodnie temu ekspozycja znajdowała się na szczycie historycznego zakresu w 97. percentylu.

Oczekuje się, że amerykański indeks cen towarów i usług konsumenckich wzrośnie o 0,2% w porównaniu z czerwcem, zarówno w przypadku głównej wartości, jak i tzw. indeksu bazowego, który nie obejmuje żywności i energii. Jednak skromne posunięcia mogą nie wystarczyć, aby wykoleić Fed z powszechnie oczekiwanej obniżki stóp procentowych w przyszłym miesiącu.

Pod koniec tygodnia gubernator Rezerwy Federalnej Michelle Bowman stwierdziła, że ​​nadal widzi pozytywne ryzyko dla inflacji i dalszej siły rynku pracy, wskazując, że może nie być gotowa poprzeć obniżki stóp procentowych podczas spotkania prezesów banków centralnych USA we wrześniu przyszłego roku. Według danych dotyczących swapów opracowanych przez Bloomberg, rynki finansowe wyceniły pełną obniżkę stóp procentowych we wrześniu i łagodzenie stóp procentowych o około 100 punktów bazowych w tym roku.

„Jeśli chodzi o dużą zmienność na rynkach, problem polega również na tym, że banki centralne wydają się obecnie bardzo kierować się danymi” – powiedział Martin z DZ Bank. „Inwestorzy dokonują transakcji z jednego punktu danych do drugiego. To również powoduje dodatkową zmienność ”.

Obecnie postrzega się, że w innych obszarach polityki pieniężnej Europejski Bank Centralny będzie prawdopodobnie obniżył stopę depozytową raz na kwartał do końca przyszłego roku, a zatem zgodnie z harmonogramem cykl łagodzenia polityki pieniężnej zakończy się wcześniej niż oczekiwano w poprzednim roku. Z sondażu przeprowadzonego przez prognostów Bloomberg wynika, że ​​indeks osiągnie 2,25% w grudniu 2025 r. po sześciu kolejnych obniżkach o ćwierć punktu.

Na rynkach surowców ropa naftowa odnotowała pierwsze tygodniowe wzrosty od początku lipca, podczas gdy handlowcy w dalszym ciągu monitorowali reakcję Iranu na zabójstwo przywódcy Hamasu w Teheranie w zeszłym miesiącu. Złoto wzrosło do najwyższych poziomów od tygodnia, a inwestorzy skupili się na kluczowych danych z USA z tego tygodnia. Złoto osiągnęło w tym roku wzrost o ponad 18% i pozostaje w odległości znacznej odległości od swoich maksimów wszechczasów zarejestrowanych w zeszłym miesiącu. Oprócz oczekiwań na niższe stopy procentowe, wspierały go także mocne zakupy banków centralnych i silny popyt ze strony chińskich konsumentów.

Kilka kluczowych wydarzeń w tym tygodniu:

• Indeks cen towarów i usług konsumenckich w Indiach, poniedziałek

• Zaufanie konsumentów w Australii, wtorek

• Indeks cen producentów w Japonii, wtorek

• Bezrobocie w Republice Południowej Afryki, wtorek

• Roszczenia bezrobotnych w Wielkiej Brytanii, bezrobocie, wtorek

• Zarobki Home Depot, wtorek

• Indeks cen producentów w USA, wtorek

• We wtorek przemawia prezes Fed w Atlancie, Rafael Boucek

• PKB strefy euro, produkcja przemysłowa, środa

• Decyzja w sprawie stóp procentowych Nowej Zelandii, środa

• Stopa bezrobocia w Korei Południowej, środa

• Indeks cen towarów i usług konsumenckich w Polsce, środa

• Indeks cen towarów i usług konsumenckich w Wielkiej Brytanii, środa

• Indeks cen towarów i usług konsumenckich w USA, środa

• Bezrobocie w Australii w czwartek

• Japoński PKB, produkcja przemysłowa, czwartek

• Decyzja w sprawie stóp procentowych na Filipinach, czwartek

• Ceny mieszkań, sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa w Chinach, czwartek

• Decyzja w sprawie stóp procentowych w Norwegii, czwartek

• Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii, PKB, czwartek

• Liczba nowych bezrobotnych w USA, sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa, czwartek

• W czwartek przemawiają prezes Fed z St. Louis Alberto Moosalem i prezes Fed z Filadelfii Patrick Harker

• Czwartkowe zyski Alibaba Group i Walmartu

• Stopa bezrobocia w Hongkongu, PKB, piątek

• PKB Tajwanu, piątek

• Budowa domów rozpoczyna się w Stanach Zjednoczonych, jak podaje indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan, w piątek

• W piątek przemawia prezes Fed w Chicago, Austin Goolsbee

Kilka kluczowych ruchów na rynkach:

Dyby

• Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,3% od 8:24 czasu nowojorskiego

• Kontrakty terminowe Nasdaq 100 wzrosły o 0,3%

• Kontrakty terminowe Dow Jones Industrial Average wzrosły o 0,2%

• Indeks Stoxx Europe 600 wzrósł o 0,2%.

• Indeks MSCI World Index nie zaobserwował znaczących zmian

Waluty

• Indeks dolara Bloomberga niewiele się zmienił

• Euro odnotowało niewielkie zmiany przy 1,0922 dolara

• Funt brytyjski niewiele się zmienił na poziomie 1,2768 dolara

• Jen japoński spadł o 0,7% do 147,59 jena za dolara.

Kryptowaluty

• Bitcoin wzrósł o 1,8% do 59 575,57 dolarów

• Cena eteru wzrosła o 4,3% do 2668,3 USD

Obligacje

• Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych nieznacznie się zmieniła i wyniosła 3,93%.

• Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji na poziomie 2,23% uległa niewielkim zmianom.

• Rentowność brytyjskich 10-letnich obligacji nieznacznie się zmieniła i wyniosła 3,94%.

Towary

• Ropa West Texas Intermediate wzrosła o 1,1 procent, do 77,70 dolarów za baryłkę

• Złoto na rynku spot wzrosło o 0,5 procent do 2443,81 dolarów za uncję

Ta historia powstała przy pomocy Bloomberg Automation.

– Z pomocą Sagariki Jaisinghani, Catherine Bosley i Cecile Goucher.

Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P