Rozpoczął się proces miliardera oskarżonego o „pychę i przechwalanie się”.

Trzy lata temu wielomiliardowa firma inwestycyjna o nazwie Archigos Capital Management upadła bez ostrzeżenia, powodując duże straty dla niektórych banków z Wall Street i prowadząc do postawienia federalnych zarzutów karnych przeciwko założycielowi firmy, Billowi Hwangowi.

W środę oskarżony Hwang, lat 60, Mr 11 rachunków oszustw związanych z papierami wartościowymi, Zarzuty o oszustwa drogą elektroniczną, spisek, ściąganie haraczy i manipulacje na rynku mają stanąć przed sądem federalnym na Manhattanie. Jeśli zostanie skazany, resztę życia może spędzić w więzieniu.

Prokuratorzy federalni domagają się skazania w sprawie masowych manipulacji na giełdzie, w której Mr. Hwang, którego oficjalne nazwisko brzmi Sung Kuk Hwang, jest jednym z największych przegranych finansowych. Archikos to przede wszystkim Mr. Hwang zarządzał pieniędzmi swojej rodziny i części pracowników, a kiedy firma upadła w marcu 2021 r., większość majątku jego rodziny przepadła. I pan. Dochodzenie w sprawie Hwanga prowadzi były dyrektor finansowy Patrick Halligan. Oficer Archikosu.

Urzędnicy powiedzieli, że Archigos wykorzystał miliardy dolarów pożyczek od banków z Wall Street, aby zawyżać ceny akcji, w które zainwestował. Rosnące ceny akcji zachęciły innych inwestorów do zakupów, jeszcze bardziej podnosząc ceny. W szczytowym momencie strategia była taka, że ​​Mr. Podniosło to majątek netto Hwanga do ponad 35 miliardów dolarów, a łączną wartość udziałów Archigosa do ponad 100 miliardów dolarów.

Damian Williams, prokurator USA w południowym dystrykcie Nowego Jorku na Manhattanie, powiedział w kwietniu 2022 r., że Mr. Hwanga i p. Kiedy jego biuro ogłosiło, że postawi zarzuty panu Halliganowi, nazwał plan Archecos dotyczący zawyżenia ceny akcji „o zasięgu historycznym”. .

Pan. Adwokat Hwanga, Barry Berg, odmówił komentarza. Jednak na rozprawie kilka miesięcy temu p. Berg powiedział, że jego klient „nigdy nie sprzedał ani centa swoich akcji”.

Pan. „To sprawa, która nigdy nie powinna była zostać wszczęta” – stwierdziła Mary Mulligan, prawniczka Halligana.

Archigos był mało znany przed upadkiem i nie podlegał znacznemu nadzorowi regulacyjnemu, ponieważ nie zarządzał żadnymi pieniędzmi dla inwestorów zewnętrznych. Niemniej jednak działał jak duży fundusz hedgingowy, biorąc pod uwagę wielkość podejmowanego ryzyka i duże pożyczki od banków – głównie poprzez stosowanie wyrafinowanych kontraktów pochodnych.

Firma prosperowała, gdy ceny nabywanych akcji stale rosły. Ale imię pana pochodzi od greckiego słowa oznaczającego przywódcę lub księcia. Archigos, nazwany przez Hwanga, nie mógł poradzić sobie z nagłym spadkiem na rynku. Banki z Wall Street przejęły obligacje, co skłoniło firmę do zażądania wniesienia większej ilości pieniędzy jako zabezpieczenie.

Wpływ upadłości Archigosu na giełdę był minimalny, ale wiele banków poniosło straty. Credit Suisse, który później przejął UBS, stracił 5,5 miliarda dolarów. Sam UBS stracił około 861 milionów dolarów na pożyczkach dla Archecos. Zeszłego lata UPS zgodził się zapłacić prawie 400 milionów dolarów organom regulacyjnym w USA i Wielkiej Brytanii w związku z niepowodzeniami Credit Suisse w aferze Archigos. Do banków, które straciły pieniądze, należały Nomura i Morgan Stanley.

Jeżeli zostanie uznany za winnego wszystkich zarzutów, p. Teoretycznie Hwang mógłby zostać skazany na 220 lat więzienia – bardziej realistyczne jest 20 lat. Dla porównania potentat kryptowalut Samuel Bankman-Fried, któremu groziło maksymalnie 110 lat więzienia za oszukanie klientów na kwotę 8 miliardów dolarów, został w marcu skazany na 25 lat więzienia.

Proces rozpoczyna się w środę od wyboru ławy przysięgłych. Prokuratorzy chcą powołać na świadków dwóch byłych pracowników Archigos, którzy przyznali się do winy i zgodzili się współpracować w śledztwie.

Władze federalne stwierdziły, że kluczowym elementem programu byli urzędnicy Archigos wprowadzający banki w błąd co do ogólnego zasięgu firmy na rynku. Pan. Urzędnicy argumentowali również, że Hwang zaangażował się w „program pompowania i przechwalania się” – mający na celu znaczne zwiększenie akcji firmy, powiedział. Strategia mająca na celu sprawienie, by Hwang wyglądał na „super bogatego”.

Jednak podnosząc cenę akcji Archigosa, Mr. Prokuratorzy nie wyjaśnili jeszcze, w jaki sposób Hwang planował czerpać zyski. Nawet sędzia federalny przewodniczący rozprawie powiedział, że Mr. Dodał, że strategia Hwanga polegająca na kupowaniu coraz większej liczby akcji dodaje mu energii.

„Czego chciał? Co chciał osiągnąć? Mieć dużą szansę. Myślę, że to możliwe, ale nie wiem, czy taki był jego zamiar” – powiedział sędzia Alvin Hellerstein na rozprawie w zeszłym roku. „Nie mogę znaleźć swój cel.”

Zwolennicy p. W oświadczeniu napisano, że na rozprawie zostaną przedstawione zeznania na temat potencjalnych strategii wyjścia Hwanga.

Były menadżer funduszy hedgingowych, Mr. To już drugi raz, kiedy Hwang zostaje oskarżony o naruszenie federalnych przepisów dotyczących bezpieczeństwa.

W 2012 r. zawarł ugodę cywilną z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd i został ukarany grzywną w wyniku dochodzenia w sprawie wykorzystywania informacji poufnych dotyczącego jego starego funduszu hedgingowego Tiger Asia Management. 44 miliony dolarów. Pan. Hwangowi nie postawiono zarzutów, ale Tiger Asia tak Przyznał się do federalnych zarzutów związanych z wykorzystywaniem informacji poufnych W powiązanej sprawie wniesionej przez prokuratorów federalnych w New Jersey.

Dokonując rozliczeń z organami nadzoru rynku papierów wartościowych, Mr. Hwangowi zakazano zarządzania publicznymi pieniędzmi przez co najmniej pięć lat. formalne regulatory Zakaz zniesiony w 2020 roku. Zamiast jednak zarządzać pieniędzmi dla inwestorów zewnętrznych, Mr. Hwang skupił się na zarządzaniu pieniędzmi dla siebie i swojej rodziny.