Błędy Warrena Buffetta w radzeniu sobie z upadłością banków, optymistyczne dla Stanów Zjednoczonych, Berkshire

OMAHA, Nebraska (Reuters) – Warren Buffett w sobotę skrytykował jego sposób radzenia sobie z niedawnymi zawirowaniami w sektorze bankowym i powiedział, że sytuacja w pułapie zadłużenia może doprowadzić do „zawirowań” w systemie finansowym, nawet gdy wydał wotum zaufania dla amerykańskiego konglomeratu Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N).

Przemawiając na dorocznym spotkaniu akcjonariuszy Berkshire, Buffett skrytykował sposób, w jaki politycy, organy regulacyjne i prasa poradziły sobie z niedawnymi upadkiem Silicon Valley Bank, Signature Bank i First Republic Bank, mówiąc, że ich „bardzo złe” komunikaty niepotrzebnie przestraszyły deponentów.

„Strach jest zaraźliwy” – powiedział, dodając, że „nie można prowadzić gospodarki”, gdy ludzie martwią się, czy ich pieniądze są bezpieczne w bankach.

Buffett ostrzegł również przed rosnącym „plemiennością” w Waszyngtonie, gdzie stronniczość popycha ludzi do rozmowy.

„Musimy w pewien sposób doskonalić naszą demokrację, gdy idziemy naprzód. Ale jeśli nadal mam wybór, chcę urodzić się w Stanach Zjednoczonych. To lepszy świat niż kiedykolwiek wcześniej”.

Buffett przemawiał kilka godzin po tym, jak Berkshire ogłosił kwartalne zyski w wysokości 35,5 miliarda dolarów i powiedział, że odkupił swoje akcje za 4,4 miliarda dolarów, wskazując, że uważa akcje za niedowartościowane.

Z kolei sprzedał akcje innych spółek o wartości 13,3 mld USD w kwartale, w którym indeks S&P 500 (.SPX) wzrósł o 7%.

Buffett, szósty najbogatszy człowiek na świecie, od 1965 r. prowadzi Berkshire, którego dziesiątki biznesów obejmują firmę ubezpieczeniową Geico, kolej BNSF i marki konsumenckie, takie jak Dairy Queen i Fruit of the Loom.

Berkshire posiada również akcje o wartości 328 miliardów dolarów, z czego prawie połowę w Apple Inc (AAPL.O).

W spotkaniu wzięli udział 92-letni Buffett, prezes i dyrektor generalny Berkshire, oraz 99-letni wiceprzewodniczący Charlie Munger, którzy przez pięć godzin odpowiadali na pytania akcjonariuszy. Wiceprezydenci Greg Appel, lat 60, i Ajit Jain, lat 71, dołączyli rano.

Buffett powtórzył w sobotę, że Abel zastąpi go na stanowisku dyrektora generalnego, dodając jednocześnie, że nie ma planu, gdyby Abel nie mógł.

zapalony mecz

Buffett powiedział, że organy nadzoru miały rację, gwarantując deponentom banków z Doliny Krzemowej, mówiąc, że nierobienie tego „byłoby katastrofalne”.

Powiedział również, że akcjonariusze i dyrektorzy banków powinni podejmować ryzyko złego zarządzania, a Munger krytykuje dyrektorów, którzy są bardziej zainteresowani bogaceniem się niż klientami.

„Zapalona zapałka może stać się pożarem lub eksplodować” – powiedział Buffett. „Musisz ukarać ludzi, którzy postępują źle”.

Buffett powiedział również, że nie wyobraża sobie polityków lub organów regulacyjnych gotowych „zakłócić światowy system finansowy”, w tym jeśli Waszyngtonowi nie uda się przełamać impasu w sprawie podniesienia pułapu zadłużenia lub kwoty, jaką rząd może pożyczyć.

Przewidując pytania dotyczące bankowości, Buffett wywołał śmiech, umieszczając przed sobą tabliczkę z napisem „Dostępne na sprzedaż” i drugą z napisem „Kontynuuj karmienie piersią” przed Munger.

Odnoszą się one do tego, w jaki sposób pożyczkodawcy rozliczają swoje papiery wartościowe, co jest głównym problemem ostatniego kryzysu bankowego.

Buffett powiedział, że Berkshire był ostrożny w stosunku do banków i sprzedał niektóre akcje banków w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Sobotnie spotkanie jest tematem weekendu, który Buffett nazywa „Woodstock dla kapitalistów”, który przyciąga dziesiątki tysięcy ludzi do jej rodzinnego miasta Omaha w Nebrasce.

Frekwencja wzrosła od 2022 roku. W przeciwieństwie do zeszłego roku plac w centrum miasta, na którym odbywało się spotkanie, był wypełniony po brzegi.

BUFFETT: „JABŁKO PRACUJE LEPIEJ”

Omawiając wyniki Berkshire, Buffett powiedział, że większość jego firm operacyjnych prawdopodobnie będzie sobie radzić gorzej w 2023 roku niż w 2022 roku, ponieważ aktywność gospodarcza spowalnia.

Ale powiedział, że Berkshire może to zrekompensować większymi dochodami z inwestycji, w tym 7 miliardów dolarów w bonach skarbowych, które kupił w kwietniu.

Buffett bronił wielkości inwestycji Berkshire w Apple w wysokości 151 miliardów dolarów, mówiąc, że konsumenci rzadziej wyrzucają swojego iPhone’a za 1500 dolarów niż, powiedzmy, drugi samochód za 35 000 dolarów.

„Apple różni się od innych firm, które posiadamy” – powiedział Buffett. „To po prostu lepiej działa”.

Berkshire niedawno nabył 5,6% udziałów w Apple, a Buffett powiedział, że może kupić więcej.

„Praktyki zarządzania portfelem sugerują, że z dużą ilością Apple w tym portfelu istnieje zdecydowanie ryzyko koncentracji” – powiedziała Cathy Seifert, wiceprezes CFRA Research.

Powiedział również, że chociaż Berkshire posiada mniej więcej jedną czwartą Occidental Petroleum (OXY.N), nie planuje przejęcia kontroli nad firmą.

Munger, starożytny chiński byk, który kierował inwestycją Berkshire w firmę BYD zajmującą się samochodami elektrycznymi, wezwał do zmniejszenia napięć i zwiększenia handlu między tym krajem a Stanami Zjednoczonymi.

Buffett przywołał te napięcia, mówiąc, że czuje się bardziej komfortowo lokując kapitał w Japonii niż na Tajwanie.

Czekaj na linii

Przed spotkaniem dziesiątki umundurowanych pilotów należących do Berkshire NetJets demonstrowało poza areną, protestując przeciwko niskim płacom i długim godzinom pracy.

W międzyczasie tysiące akcjonariuszy ustawiło się w kolejce przed areną przed jej otwarciem o 7:00 CST (1200 GMT). Wielu zdawało sobie sprawę, że może to być jedna z ich ostatnich szans na zobaczenie Buffetta i Mungera, biorąc pod uwagę ich wiek.

Vidya Vivekananda, współpracownik inwestycyjny z Vancouver w Kanadzie, powiedziała, że ​​ona i jej mąż pojawili się 30 minut wcześniej na swoim pierwszym spotkaniu.

„Jest na naszej liście od dawna” – powiedziała. „Nie wiemy, jak długo potrwa z Warrenem i Charliem, zanim go przekażą”.

Yongsheng Zhao, który mieszka w Szanghaju i jest badaczem w firmie zarządzającej aktywami, powiedział, że pojawił się w środku nocy z krzesłem, aby zobaczyć się z Buffettem i Mungerem po raz ósmy.

„Zainspirowała mnie ich pasja i normalność” – powiedział. „Mam nadzieję, że spędzą kolejne pięć lat lub więcej”.

(Reportaż Jonathana Stempela) w Omaha w Nebrasce; Dodatkowe raporty Caroliny Mandel i Johna McCranka w Nowym Jorku; Montaż autorstwa Megan Davies, Iry Iosbashvili i Diane Kraft

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.